A América Latina é a nova fronteira para investimentos de impacto

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O Sustainable & Impact Investment está abrindo caminho em todo o mundo, e a LatAm (América Latina) está seguindo as principais tendências da Europa e de outras regiões. Embora o investimento tradicional tenha melhorado significativamente na região, ainda é cedo para práticas de investimento verdadeiramente sustentáveis que façam a diferença e gerem retornos sólidos.

Investimentos, crescimento e desigualdade econômica

Na verdade, os investidores privados há muito preferem a América Latina aos países do Leste Asiático e Pacífico ou da África Subsaariana, escolhendo despejar US$ 700 bilhões na região, em comparação com o total de US$ 500 bilhões para os outros, desde 1990, apenas para infraestrutura.

Este nível de injeção de capital permitiu à região um crescimento econômico significativo desde 2000 e, especialmente, desde 2010. No entanto, de acordo com a conclusão da CEPAL (Comissão Econômica para a América Latina e o Caribe), o crescimento exponencial tem sido desequilibrado e uma consequência não intencional – ou natural – tem sido a desigualdade econômica.

Podemos observar isso no desafio da inclusão do setor financeiro, com o Banco Mundial relatando que quase 50% da população adulta não tem conta bancária, o equivalente a cerca de 270 milhões de pessoas, e aproximadamente 77% sem acesso a crédito. No México, apenas 10% das mulheres têm acesso ao crédito, que é o menor da região para uma das maiores economias, com uma população de aproximadamente 128 milhões de pessoas e um PIB de US$ 1,1 trilhão. Não ajuda o fato de que, dos US$ 715 bilhões em ativos com foco no impacto global, a América Latina representa apenas cerca de 0,5% desse total.

As estratégias e políticas dos governos desempenham um papel considerável. É por isso que, em um período de crescimento e recessão, ainda pode haver países que são rebaixados nas classificações do MSCI3. Por mais contraintuitivo que pareça, haverá períodos de volatilidade antes da estabilização, mas os mercados podem ser lucrativos. Quando as taxas de câmbio flutuam ou regras são implementadas para gerenciar o acesso a moedas estrangeiras, os efeitos em cascata podem ser sentidos em todos os mercados, mas a mudança acaba se nivelando se o suporte certo estiver disponível.

Muitos setores estão enfrentando grandes desafios, o que cria uma necessidade premente de soluções imediatas, e as taxas de juros locais estão em mínimos históricos em muitos países, o que pode tornar o financiamento de negócios e investimentos para financiar essas soluções altamente econômicas.

A oportunidade de um futuro melhor

Deveria ser outra opção óbvia, então, que os investimentos estratégicos estivessem mais focados nas condições atuais e preenchendo essas lacunas para encontrar intencionalmente soluções reais para a educação de qualidade, acesso aos serviços de saúde, igualdade de gênero e segurança ambiental, que são elementos que garantem o futuro brilhante que queremos e precisamos.

Os investidores devem olhar para esta situação e ficar entusiasmados com as possibilidades, uma vez que a região é uma escolha óbvia para diversificação e impacto do portfólio. O cenário está montado mais uma vez com as condições para oportunidades infinitas.

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O potencial para se tornar um gigante do investimento de impacto

Renato Mazzola, do BTG Pactual, o maior banco de investimentos da região, confirma que os mercados privados latino-americanos estão em um estágio inicial, mas têm potencial para se tornar um gigante de investimentos de impacto. Alguns desafios bem conhecidos assolam a região, como a mitigação das mudanças climáticas e a gestão de resíduos. Os recursos naturais são abundantes, mas mal administrados.

Para uma região que já foi vista como um tesouro do Velho Mundo, a pobreza generalizada e a desigualdade são os principais empecilhos da América Latina. O setor público tem claramente lutado ou carecido de inovação para lidar com as exigentes mudanças da sociedade até agora, seja propositalmente ou simplesmente por falta de visão, evolução e colaboração entre as partes interessadas.

A Covid-19 não introduziu “novos” problemas na região; apenas exacerbou aqueles que já existiam. Quando a CEPAL estimou que a recessão provocada pelo coronavírus poderia levar à pobreza mais 35 milhões de pessoas, a região já caminhava nessa direção. A única coisa que mudou foi o tempo projetado para a miséria.

Então, como podemos gerenciar a situação atual e virar o jogo, ou casar as soluções e o impacto necessário? No caso das estratégias de negócios de Mazzola e como ele vive, os investimentos de impacto estão interligados. Sua filosofia é que os valores suportados por práticas de investimento devem fazer parte do DNA organizacional. Caso contrário, a cultura geral nunca será capaz de adotar boas práticas de governança como norma cultural. Em outras palavras, um movimento de base que estimule uma base de consumidores diversificada e inclusiva e o desenvolvimento econômico. Esta é uma maneira.

Um Caminho a Seguir: Bons Investimentos = Impacto Positivo Líquido

E se o Investimento Sustentável e de Impacto (S&II) for a principal (ou única) maneira de seguir em frente? Os investimentos tradicionais passaram por muitas interações e os resultados ainda são escassos. Na verdade, eles financiaram as soluções atuais que nos trouxeram à situação em que nos encontramos. O que os investidores podem chamar de “mau investimento” é geralmente calculado e definido usando principalmente métricas financeiras, dependendo da natureza do negócio. E se um mau investimento for redefinido como quando o bem social e ambiental está ausente?

E se um bom investimento for aquele que tem apenas um impacto positivo líquido?

Se os indicadores financeiros são fenomenais, mas às custas e prejudiciais à sociedade, qual é o verdadeiro valor desse investimento? Se o impacto líquido for neutro, então é provável que as métricas financeiras também sejam médias, porque seria difícil obter grandes ganhos sem efeitos sociais e/ou ambientais positivos. No entanto, se o investimento é o motor de mudanças sociais e climáticas significativas, o impacto líquido desse investimento também pode impulsionar naturalmente o ímpeto e a longevidade necessários para transformar positivamente o mundo e, consequentemente, os retornos.

A nova fronteira de novo

Então, que melhor lugar para começar do que uma nova fronteira estabelecida? Há uma razão pela qual a Idade de Ouro da Exploração durou dois séculos para alimentar o capitalismo mundial, e funcionou. O único grande desafio foi que apenas a elite – e talvez alguns aventureiros – se beneficiaram disso e isso levou à Era do Imperialismo, que ainda carrega uma forte consequência e significado nas relações e emoções das regiões, países e sociedades afetadas.

Agora que aprendemos com a história, podemos criar um futuro melhor, sendo mais inteligentes com nossas decisões, ações e dinheiro, apoiando as partes interessadas e especialistas regionais e locais, e sendo sábios na colaboração para efetuar mudanças benéficas de longo prazo onde as necessidades e oportunidades se alinham. É por isso que a América Latina é a resposta: ela está preparada e pronta para investimentos sustentáveis e de impacto.

Os novos pioneiros do impacto

O passado é cristalino. O que aconteceu antes é conhecido por todos. O futuro está à frente, mas está em nossas mãos. Todos nós temos um papel a cumprir. Você vai se tornar um pioneiro, um seguidor ou simplesmente ficar parado? Se você deseja realizar alguma ação, aqui estão algumas ideias:

Se você é um investidor, o que está fazendo para expandir seu portfólio e incluir a América Latina? Se você tem conexões e presença na América Latina, o que está fazendo para aumentar o impacto de seus ativos? Como você está avaliando seus gerentes de investimento e oportunidades? E o mais importante, você é um imperialista moderno em busca de retornos de curto prazo para desfrutar em um mundo que logo parece ser habitável ou está criando benefícios duradouros com impacto para além de muitas gerações?

Se você é um gestor de fundos, deve considerar cuidadosamente sua estratégia para incluir investimento sustentável e de impacto no núcleo, incluindo as estruturas relevantes para conduzir seus processos de investimento para selecionar e financiar as soluções criadas por players internacionais estabelecidos, bem como por empresas locais. Mantenha-se atualizado sobre as tendências da região e as principais iniciativas para atender aos investidores alinhados ao valor que buscam os melhores e mais inovadores produtos de impacto.

Se você faz parte de um governo/órgão regulador/banco de desenvolvimento, continue a se envolver proativamente com as partes interessadas relevantes para maximizar as oportunidades iniciadas pelo setor privado. Acelerar a transição do DNA corporativo para as normas culturais é o caminho para a sustentabilidade das melhores práticas do setor. Preste atenção especial às iniciativas de financiamento combinado que são criadas para acelerar a transição de capital para S&II, como ODS500 e PPPs (Parcerias Público-Privadas ).

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Se você é um consumidor/residente, pode votar em políticos, mas também pode votar com o seu dinheiro arduamente ganho quando o gasta. Use fornecedores regionais e locais. Preste atenção à origem dos produtos ou serviços que você usa. “Fabricado na China” é muito familiar; mas você consegue se lembrar da última vez em que viu “Fabricado em…” seguido do nome do seu país?

Se você é um empresário, empreendedor ou gerente corporativo, tente se concentrar na criação de soluções para fornecer às pessoas opções sustentáveis em toda a cadeia de suprimentos. Devemos nos concentrar em cada aspecto do impacto que estamos tendo se quisermos continuar a gerar lucro.

Por fim, se você achar este artigo útil, compartilhe-o para criar um melhor entendimento e uma mudança imediata de nossos comportamentos. Precisamos apenas realizar uma ação de cada vez e criar ganhos marginais compostos. Só podemos controlar nossas ações mais imediatas.