A Santos Brasil (STBP3), dona do maior terminal de contêineres do Brasil, anunciou sua venda para a CMA CGM, a terceira maior companhia de navegação do mundo, por R$ 6,3 bilhões. E o mercado financeiro gostou da notícia: as ações da companhia disparam em um dia que o Ibovespa opera no vermelho.
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A notícia fez as ações da Santos Brasil dispararem 16,44% no pregão desta segunda-feira (23), sendo negociadas a R$ 14,80. Especialistas enxergam o acordo como uma oportunidade positiva, com potencial de retorno para os investidores.
No comunicado divulgado no domingo (22), a Santos Brasil informou que a CMA CGM acertou a compra de 47,6% da empresa do grupo de investimentos Opportunity por R$ 15,30 por ação, representando um prêmio de 20% sobre o preço de fechamento de R$ 12,71 registrado na sexta-feira.
A Santos Brasil é uma empresa de operação de contêineres e logística.
A aquisição ainda passará pela autorização da Agência Nacional de Transportes Aquaviários (ANTAQ).
O que pensam os analistas?
Embora o prêmio possa parecer modesto, é importante lembrar que as ações da Santos Brasil subiram 60% no acumulado de 2023. Segundo o Santander, os acionistas podem esperar um retorno de 23-27%, dependendo do momento da conclusão do negócio.
A CMA CGM também se comprometeu a realizar uma oferta pública de aquisição (OPA) das ações remanescentes da Santos Brasil pelo mesmo preço, eliminando a sobrecarga sobre os investidores minoritários. A OPA será lançada em até 30 dias após a conclusão da compra da participação inicial.
Na prática, isso significa que os minoritários terão a oportunidade de vender as ações por um valor atrativo do que o visto na tela hoje. Isso ajuda a explicar a forte alta vista nas ações hoje.
“Observamos que há a possibilidade de outras empresas com forte presença no Porto de Santos se envolverem na negociação da participação restante (52%) devido à relevância estratégica da Santos Brasil na região”, escreveu o analista Daniel Gasparete no relatório do Itaú BBA. “Isso poderia potencialmente desencadear uma guerra de lances para Santos Brasil, beneficiando acionistas minoritários”.
Quem é a CMA GGM?
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A CMA CGM, que já era cliente da Santos Brasil, opera mais de 500 embarcações e atua em 160 países, com uma receita de US$ 47 bilhões (R$ 260 bilhões) em 2023. A recomendação do mercado é de compra para as ações da Santos Brasil, com preço-alvo entre R$ 17 e R$ 18. Daniel Gasparete, analista do Itaú BBA, afirmou que a empresa passou por uma transformação significativa e permanece como uma das principais recomendações da corretora.
