Desde 1934, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) exige que os gestores de investimentos que administram pelo menos US$ 100 milhões (R$ 605 milhões) em ativos reportem suas participações trimestralmente por meio do formulário 13F.
Esses documentos públicos oferecem aos investidores uma visão detalhada dos movimentos de portfólio de fundos hedge, private equity e outros fundos de investimento. No entanto, na maioria das vezes, as informações chegam com atrasos, já que os gestores não precisam reportar suas compras e vendas até 45 dias após o fim do trimestre financeiro em que foram realizadas.
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Especialmente para gestores orientados por algoritmos e trading, como Ken Griffin da Citadel, Jeffrey Yass do Susquehanna International Group e Israel Englander da Millennium Management, se você comprasse todas as ações relatadas pelos grandes investidores em seus formulários 13F, poderia estar adquirindo ativos que eles já venderam. Os períodos de retenção tendem a ser mais longos para bilionários de estilo de value investing, como Warren Buffett, da Berkshire Hathaway, e David Tepper, da Apaloosa Management, que buscam propriedade de longo prazo, e para investidores ativistas como Carl Icahn, que mantêm uma ação por tempo suficiente para provocar mudanças nas equipes de gestão e nos conselhos de administração das empresas.
Apesar dos atrasos inerentes aos requisitos de relatório, os formulários 13F oferecem aos pequenos investidores oportunidades de identificar áreas de consenso entre gestores além de ajudar a discernir tendências de aumento ou redução de participações específicas. Por exemplo, a Berkshire Hathaway de Buffett acabou de reportar a compra de uma participação de US$ 600 milhões (R$ 3,636 bilhões) na Domino’s Pizza (DPZ). Com uma fortuna pessoal de US$ 147 bilhões (R$ 890,82 bilhões), Buffett é de longe o mais rico, com mais do que o triplo do patrimônio líquido de seu concorrente mais próximo, Jeffrey Yass, fundador do Susquehanna, que possui quase US$ 50 bilhões (R$ 303 bilhões).
Dessa maneira, a Forbes selecionou as maiores compras e vendas de ações dos principais investidores bilionários, com base nos relatórios mais recentes apresentados à SEC.
Warren Buffett
Patrimônio líquido estimado: US$ 147 bilhões (R$ 890,82 bilhões) | Berkshire Hathaway
🟢 Compras
Sirius XM Holdings (SIRI)
Domino’s Pizza (DPZ)
Occidental Petroleum (OXY)
Chubb Ltd. (CB)
Heico (HEI)
🔴 Vendas
Apple (AAPL)
Bank of America (BAC)
Snowflake (SNOW)
Chevron (CVX)
Capital One Financial (COF)
A Berkshire Hathaway iniciou uma participação de US$ 225 milhões (R$ 1,363 bilhão) em uma compra em outubro: a fornecedora aeroespacial e de defesa Heico (HEI), sediada em Hollywood, Flórida.
Com isso, Buffett se junta a outros oito bilionários na Heico, cuja maior participação é detida pelo bilionário, Herbert Wertheim, que possui 7,5% das ações em circulação da empresa. Por outro lado, Buffett continua reduzindo sua participação na Apple e no Bank of America, embora ambas as ações ainda representem, respectivamente, a primeira e a terceira maiores posições da Berkshire Hathaway, respondendo por 23% e 12% de seu portfólio de investimentos.
Jeffrey Yass
Patrimônio líquido estimado: US$ 49,6 bilhões (R$ 300,38 bilhões) | Susquehanna International Group
🟢 Compras
Nvidia (NVDA)
J.P. Morgan Chase (JPM)
Bristol Myers Squibb (BMY)
Comfort Systems USA (FIX)
Walmart (WMT)
🔴 Vendas
SPDR S&P 500 Trust (SPY)
Invesco QQQ Trust (QQQ)
Kenvue (KVUE)
Apple (AAPL)
Emcor Group (EME)
O bilionário da Pensilvânia Jeffrey Yass, da Susquehanna International Group, informou ter vendido 69% de suas participações na Apple nos últimos seis meses, mas ainda manteve 210 mil ações. A Susquehanna também adotou uma visão pessimista sobre o mercado como um todo, com vendas dos ETFs SPDR S&P 500 Trust e Invesco QQQ Trust.
Apesar disso, o QQQ ainda é a segunda maior participação da Susquehanna, ficando atrás apenas da Nvidia, da qual possui 3,4 milhões de ações, um aumento em relação às 2,4 milhões que detinha no final de 2023.
Ken Griffin
Patrimônio líquido estimado: US$ 47,0 bilhões (R$ 284,82 bilhões) | Citadel Advisors
🟢 Compras
Atlassian (TEAM)
Charter Communications (CHTR)
Medtronic (MDT)
Equinix (EQIX)
Marriott International (MAR)
🔴 Vendas
Bank of America (BAC)
Amazon.com (AMZN)
AppLovin (APP)
Talen Energy (TLN)
Microsoft (MSFT)
Por meio de sua participação majoritária na empresa Citadel Securities, avaliada em US$ 22 bilhões (R$ 133,32 bilhões), Ken Griffin seria um multibilionário mesmo sem seu fundo hedge Citadel Advisors, mas é graças ao sucesso desse fundo que ele também é dono da igualmente bem-sucedida corretora de valores mobiliários.
A Citadel tem realizado lucros no setor de tecnologia, com vendas de ações da Amazon e Microsoft, além da empresa de aplicativos móveis AppLovin. No entanto, sua maior compra também foi no setor de tecnologia, mas vinda da Austrália: a desenvolvedora de softwares de colaboração Atlassian (TEAM). A companhia também foi uma compradora da fabricante de implantes médicos Medtronic (MDT).
Steven Cohen
Patrimônio líquido estimado: US$ 21,3 bilhões (R$ 129,88 bilhões) | Point72 Asset Management
🟢 Compras
Comcast (CMCSA)
Taiwan Semiconductor (TSM)
Reddit (RDDT)
EQT (EQT)
ConocoPhillips (COP)
🔴 Vendas
Broadcom (AVGO)
Amazon.com (AMZN)
AT&T (T)
Fox (FOXA)
Royal Caribbean Group (RCL)
Recentemente, o fundo hedge Point72, de Cohen, dono do New York Mets, adotou posições tanto otimistas quanto pessimistas em relação ao setor de transmissão. Ele adquiriu ações da Comcast, proprietária da NBC, cujas ações subiram recentemente após a empresa anunciar planos de vender suas redes de TV a cabo, enquanto vendeu ações da Fox, outra empresa de transmissão e TV a cabo. A Broadcom e Amazon são dois grandes nomes que Cohen tem vendido.
David Tepper
Patrimônio líquido estimado: US$ 21,3 bilhões (R$ 129,88 bilhões) | Appaloosa Management
🟢 Compras
PDD Holdings (PDD)
Lyft (LYFT)
Vistra (VST)
JD.com (JD)
NRG Energy (NRG)
🔴 Vendas
Nvidia (NVDA)
Meta Platforms (META)
Microsoft (MSFT)
Oracle (ORCL)
Amazon.com (AMZN)
Assim como Cohen, David Tepper também é dono de uma franquia esportiva profissional, com sua participação majoritária no Carolina Panthers, da NFL. O valor dessa parte disparou nos últimos dois anos, apesar do desempenho decepcionante do time em campo.
Também, o fundo hedge Appaloosa, de Tepper, tem realizado lucros em diversas ações do grupo “Magnificent Seven”, incluindo Nvidia, Meta, Amazon e Microsoft. Apesar da retórica anti-China do presidente eleito Trump, a maior compra do investidor focado em valor vem de Xangai: PDD Holdings, proprietária do marketplace online Temu. Outra recente aquisição de Tepper na China é a JD.com.
