Para os grandes investidores, uma estratégia inteligente é adotar uma abordagem em longo prazo
Por mais de 105 anos, a Forbes tem contado histórias sobre as mentes empresariais mais inteligentes e os maiores investidores do mundo. Em 1969, esta publicação perfilou pela primeira vez Warren Buffett, quando sua empresa de investimentos, a Buffett Partnership, sediada em Omaha, tinha apenas 12 anos de existência, mas já possuía um valor de US$ 100 milhões (equivalente a R$ 828,6 milhões na cotação da época) e um retorno anual de 31%.
Naquele artigo, Buffett descreveu o mercado de ações como um “parceiro bipolar”, insistindo que os investidores não deveriam comprar ou vender ações de acordo com seus termos, mas sim investir apenas quando os preços fossem favoráveis a eles, com base em análises bem fundamentadas.
Até agora, em 2023, o S&P 500 ganhou quase 16%, após um ano terrível em 2022, quando caiu 19%. O Nasdaq Composite, com foco em tecnologia, subiu 31,7% no primeiro semestre de 2023, impulsionado em grande parte pela empolgação em torno da inteligência artificial e empresas pioneiras nessa tecnologia disruptiva, como Nvidia, Microsoft e Alphabet. O Nasdaq Composite está tendo seu melhor primeiro semestre desde 1983 – no ano passado, caiu 33%.
A pergunta que fica é: o que está reservado para o mercado de ações norte-americano no segundo semestre de 2023? Apesar dos aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve e de seus esforços para resfriar a economia a fim de reduzir a inflação, o PIB dos EUA ainda está forte, chegando a 2% no primeiro trimestre, e o desemprego continua relativamente baixo.
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Estabelecer posições de portfólio com base na interpretação dos sinais econômicos em um determinado momento é uma coisa boa para traders profissionais. Uma abordagem mais inteligente, para os investidores de varejo, é adotar a estratégia em longo prazo, na visão daqueles com histórico de grande sucesso.
Veja os conselhos de grandes executivos compartilhados com a Forbes sobre sucesso em investimentos:
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The Washington Post / Getty Images David Rubenstein
Patrimônio líquido: US$ 3,1 bilhões (R$ 15 bilhões) | Cofundador e presidente executivo do Grupo Carlyle
Matemática e Microgerenciamento
Segundo Rubenstein, os grandes investidores possuem habilidades sólidas em matemática, demonstram uma curiosidade intelectual enorme e têm o hábito de ler o máximo que podem, mesmo que não seja diretamente relacionado à área em que estão investindo. Eles são como esponjas, absorvendo informações. Além disso, esses investidores gostam de ter a palavra final e, quando tomam uma decisão ruim, assumem a responsabilidade por ela.
“A coisa mais importante é ler, saber sobre o que está se envolvendo e não pensar que é um gênio. Seja realista em suas expectativas de taxa de retorno. A coisa mais importante a se reconhecer é que o maior erro que as pessoas cometem é vender quando os mercados estão em queda e comprar quando os mercados estão em alta.”
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Daniel Zuchnik / Getty Images Warren Buffett
Patrimônio líquido: US$ 112,5 bilhões (R$ 544,5 bilhões) | CEO e presidente da Berkshire Hathaway
Oportunidades
“O mundo está mudando, mas as coisas novas não eliminam as oportunidades. O que proporciona oportunidades são outras pessoas fazendo coisas estúpidas, e eu diria que, nos 58 anos em que administramos a Berkshire, houve um grande aumento no número de pessoas fazendo coisas estúpidas, e elas fazem em grande escala. A razão pela qual elas fazem isso, em certa medida, é porque podem obter dinheiro de outras pessoas muito mais facilmente.”
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Roy Rochlin / Getty Images Sam Zell
Patrimônio líquido: US$ 5,2 bilhões (R$ 25,1 bilhões) | Fundador da Equity Group Investments
Importância da Liquidez
“Liquidez equivale a valor. Portanto, incentivamos todas as nossas empresas a manter altos níveis de liquidez. Porque, no final, todo período de estresse econômico termina com um evento de liquidez ou um verdadeiro desafio de liquidez, e como isso é enfrentado separa os homens dos meninos.”
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The Washington Post / Getty Images Leon Cooperman
Patrimônio líquido: US$ 2,5 bilhões (R$ 12,1 bilhões) | Fundador da Omega Advisors
Por que investir em valor
“Sempre fui orientado para o valor. Gosto de obter mais pelo meu dinheiro do que pago. Percebi que a tecnologia é uma espada de dois gumes. A inovação de alguém pode levar à obsolescência de outros, então nunca entendi pagar múltiplos altos por empresas que podem ter uma vida curta. A Meta (anteriormente conhecida como Facebook) é um exemplo perfeito. O TikTok parece estar tirando seu mercado.”
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Roy Rochlin / Getty Images Mario Gabelli
Patrimônio líquido: US$ 1,6 bilhão (R$ 7,7 bilhões) | CEO da GAMCO Investors
Conselhos para os jovens que querem ser bilionários
“Se você tem 20 anos e cresceu jogando Fortnite, pode estar acostumado a buscar ganhos de curto prazo, mas é importante pensar no longo prazo. Quando dou palestras sobre como se tornar um bilionário nas universidades, utilizo uma tabela que demonstra a acumulação de valor ao longo de um período estendido. Explico a importância de economizar e, na prática, utilizo o exemplo de abrir mão de uma xícara de café a menos e investir o valor economizado. A longo prazo, essa atitude pode levar ao crescimento do seu patrimônio. Então, se você realmente quer se ajudar, considere abrir mão de uma cerveja.”
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Patrick McMullan / Getty Images Glenn Dubin
Patrimônio líquido: US$ 2,8 bilhões (R$ 13,5 bilhões) | Fundador da Dubin & Co.
Identifique tendências
“Procure uma estratégia, uma região ou uma classe de investimento onde as condições estejam a seu favor. Isso pode envolver um novo mercado, um novo produto ou uma mudança significativa no ciclo de investimento. Em seguida, é necessário identificar talentos, como gestores de portfólio, traders, analistas ou analistas quantitativos, dependendo da estratégia e do negócio que está sendo construído. Ao combinar esses dois elementos – uma situação favorável e a identificação de talentos excepcionais – as chances de sucesso aumentam significativamente.”
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RAYMOND JAMES / Divulgação Thomas James
Patrimônio líquido: US$ 2,3 bilhões | Presidente emérito da Raymond James Financial
Foque no longo prazo
“Se observarmos qualquer período de dez anos, é evidente que as ações geralmente apresentam crescimento. As pessoas têm dificuldade em identificar os momentos mais baixos e mais altos do mercado. Eu prefiro investir dinheiro gradualmente ao longo de vários anos. Se alguém chegar ao meu escritório com uma quantia considerável para investir nos próximos dois anos, sugiro que façamos investimentos trimestrais em oito etapas. Você não pode vencer o mercado a longo prazo.”
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Axel Dupeux / Divulgação Ron Baron
Patrimônio líquido: US$ 4,9 bilhões (R$ 23,7 bilhões) | Presidente e CEO da Baron Funds
Investir em grandes negócios
“Quando comecei, tratava-se de determinar o valor de um negócio. Era baseado no que eu achava que um negócio valia e depois comprá-lo com desconto em relação a esse valor. Comprei várias ações assim, a maioria deu certo, mas as que não deram foram investimentos terríveis e não consegui me livrar delas. Então eu pensei: isso não parece uma ideia muito boa. O que acabou sendo uma ideia melhor foi investir em grandes negócios com potencial de crescimento, grandes pessoas gerenciando-os e uma vantagem competitiva. Então, me concentrei no crescimento das vendas em vez do crescimento do lucro por ação.”
David Rubenstein
Patrimônio líquido: US$ 3,1 bilhões (R$ 15 bilhões) | Cofundador e presidente executivo do Grupo Carlyle
Matemática e Microgerenciamento
Segundo Rubenstein, os grandes investidores possuem habilidades sólidas em matemática, demonstram uma curiosidade intelectual enorme e têm o hábito de ler o máximo que podem, mesmo que não seja diretamente relacionado à área em que estão investindo. Eles são como esponjas, absorvendo informações. Além disso, esses investidores gostam de ter a palavra final e, quando tomam uma decisão ruim, assumem a responsabilidade por ela.
“A coisa mais importante é ler, saber sobre o que está se envolvendo e não pensar que é um gênio. Seja realista em suas expectativas de taxa de retorno. A coisa mais importante a se reconhecer é que o maior erro que as pessoas cometem é vender quando os mercados estão em queda e comprar quando os mercados estão em alta.”
