A perspectiva é de que os papéis da Microsoft continuem valorizando no segundo trimestre.
A Microsoft (NASDAQ: MSFT), segunda empresa mais valiosa do mundo, fará a divulgação de seus resultados financeiros do segundo trimestre nesta terça-feira (30), e a expectativa do mercado é de que os dados superem as estimativas consensuais.
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No último trimestre, a empresa de Bill Gates registrou um aumento nas receitas líquidas de 13% em comparação ao ano anterior, alcançando US$ 56,5 bilhões. Esse desempenho foi impulsionado por um crescimento de 13% na unidade de produtividade e processos de negócios, seguido por um aumento de 19% no segmento de nuvem inteligente. Além disso, houve uma redução favorável nas despesas totais.
No cenário financeiro atual, as ações da Microsoft nos Estados Unidos apresentaram ganhos robustos de 75%, passando de cerca de US$ 220 no início de janeiro de 2021 para aproximadamente US$ 390 neste ano. No entanto, é importante destacar que o aumento nas ações da MSFT foi irregular, com retornos de 52% em 2021, -28% em 2022 e 57% em 2023. Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) da Microsoft, negociados na bolsa brasileira sob o ticker MSFT34, valorizaram-se em 60,5% desde 2021.
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A perspectiva é de que os papéis da Microsoft continuem valorizando. A plataforma de investimentos de Wall Street, Trefis, apresentou uma análise que sustenta sua tese de preço-alvo de US$ 409 por ação, representando um aumento de 5% em relação ao preço de mercado atual.
Veja a análise:
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Getty Images (1) Receitas devem superar consenso
No tocante aos custos, as despesas operacionais como percentual das receitas diminuíram no trimestre, resultando em uma melhoria de 27% no lucro líquido ano a ano, totalizando US$ 22,3 bilhões. As receitas da Microsoft cresceram 7% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 211,9 bilhões no ano fiscal de 2023.
A unidade de Produtividade e Processos de Negócios registrou um aumento de 9% nas receitas no ano fiscal de 2023, uma tendência que se manteve no primeiro trimestre fiscal, impulsionada por receitas comerciais mais altas do Office 365. A equipe da Trefis acredita que essa tendência permanecerá no segundo trimestre.
As receitas da unidade de Nuvem Inteligente apresentaram um crescimento de 17% no ano fiscal de 2023, e esse momentum continuou no primeiro trimestre de 2024.
Por outro lado, as receitas da unidade de Computação Pessoal e Outros diminuíram 8% em relação a 2023, principalmente devido às receitas mais baixas do Windows e do Xbox. Espera-se uma melhoria nas receitas deste segmento no segundo trimestre.
As estimativas da Trefis para as receitas líquidas do segundo trimestre de 2024 da Microsoft estão em torno de US$ 61,74 bilhões, ligeiramente acima do consenso de US$ 61,13 bilhões. “Globalmente, projetamos que as receitas atingirão US$ 240,7 bilhões para o ano fiscal de 2024.”
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Getty Images (2) Lucro por ação
A estimativa do lucro ajustado por ação da Microsoft para o segundo trimestre de 2024 é de US$ 2,82, conforme a análise da Trefis, um ligeiro aumento em relação à estimativa do consenso de US$ 2,78. O lucro líquido da empresa teve uma diminuição de 1% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 72,4 bilhões em 2023. No entanto, houve uma melhoria significativa no primeiro trimestre, com o lucro líquido aumentando 275% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 22,3 bilhões. A expectativa é que os resultados do segundo trimestre sigam essa mesma tendência.
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Getty Images (3) Estimativa de preço das ações alinhada com o mercado
Ao avaliar a Microsoft, a Trefis utilizou uma estimativa do lucro por ação de aproximadamente US$ 11,28, combinada com um múltiplo do Índice Preço Lucro (P/L) ligeiramente acima de 36x para o ano fiscal de 2024. Isso resulta em um preço-alvo de US$ 409, representando um aumento de 5% em relação ao preço de mercado atual.
(1) Receitas devem superar consenso
No tocante aos custos, as despesas operacionais como percentual das receitas diminuíram no trimestre, resultando em uma melhoria de 27% no lucro líquido ano a ano, totalizando US$ 22,3 bilhões. As receitas da Microsoft cresceram 7% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 211,9 bilhões no ano fiscal de 2023.
A unidade de Produtividade e Processos de Negócios registrou um aumento de 9% nas receitas no ano fiscal de 2023, uma tendência que se manteve no primeiro trimestre fiscal, impulsionada por receitas comerciais mais altas do Office 365. A equipe da Trefis acredita que essa tendência permanecerá no segundo trimestre.
As receitas da unidade de Nuvem Inteligente apresentaram um crescimento de 17% no ano fiscal de 2023, e esse momentum continuou no primeiro trimestre de 2024.
Por outro lado, as receitas da unidade de Computação Pessoal e Outros diminuíram 8% em relação a 2023, principalmente devido às receitas mais baixas do Windows e do Xbox. Espera-se uma melhoria nas receitas deste segmento no segundo trimestre.
As estimativas da Trefis para as receitas líquidas do segundo trimestre de 2024 da Microsoft estão em torno de US$ 61,74 bilhões, ligeiramente acima do consenso de US$ 61,13 bilhões. “Globalmente, projetamos que as receitas atingirão US$ 240,7 bilhões para o ano fiscal de 2024.”
