Apesar das políticas ambientais de Trump, investimentos ESG crescem nos EUA

Al Drago/GettyImages

Mercado espera boom em ativos sustentáveis em 2021

Acessibilidade

Nos meses que antecederam a eleição presidencial de 2016, o investimento socialmente responsável estava ganhando popularidade em Wall Street. Em fevereiro, Larry Fink, CEO da maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock, com US$ 7 trilhões sob gestão, escreveu uma carta aberta aos CEOs globais: “Gerar retornos sustentáveis ao longo do tempo requer um foco mais nítido não apenas na governança, mas também nos fatores ambientais e sociais enfrentados pelas empresas…A BlackRock tem empreendido um esforço de vários anos para integrar as considerações ESG em nossos processos de investimento e esperamos que as empresas tenham estratégias para gerenciar essas questões.”

Mas quando Donald Trump surpreendeu o mundo com sua vitória na corrida pela Casa Branca em novembro daquele ano, os defensores dos investimentos ambientais, sociais e de governança (ESG) tiveram mais dores de cabeça. “Havia muita preocupação com o fato do governo prejudicar os fluxos ao aprovar barreiras e regulamentações que vão contra nossos objetivos ao investir em mudanças climáticas e justiça social”, disse Justina Lai, diretora de impacto da Wetherby Asset Management, com sede em San Francisco. “A perpétua urgência em torno dessas questões foi apenas exacerbada pela pandemia e pelo assassinato de George Floyd. Com a administração Trump, vieram quatro anos de oportunidades perdidas de progresso adicional que poderiam ter sido feitas sem um governo obstrucionista.”

Trump, por outro lado, foi claro sobre seu objetivo de reverter muitas das mudanças da era Obama que favoreciam o meio ambiente e as regulamentações corporativas neste sentido. Quatro anos depois, no entanto, a retórica de Trump e as mudanças regulatórias foram incapazes de descarrilar a locomotiva do investimento socialmente consciente.

Ativos dedicados a investimentos sustentáveis

“A realidade é que tivemos mais crescimento nos últimos quatro anos, do que nos 12 anos anteriores. Depois da eleição de 2016, as pessoas disseram que se o governo não trabalhar nessas questões, teremos que fazer isso por nós mesmos ”, afirma Peter Krull, CEO e diretor de investimentos da Asheville, empresa localizada na Carolina do Norte. “Se os últimos quatro anos de crescimento foram com ventos contrários, estou muito animado para ver um vento a favor.”

“De várias maneiras, as preocupações com a nova administração acabaram por mobilizar os governos municipais, estaduais e locais, bem como o setor privado”, acrescenta Lai. “Outras partes da economia se mostraram à altura da ocasião.”

De acordo com o último relatório bienal do Fórum para o Investimento Sustentável e Responsável dos Estados Unidos (US SIF), o total de ativos sob gestão nos EUA que empregam estratégias de investimento ESG aumentou 42% nos últimos dois anos, para US$ 17 trilhões em 2020, de US$ 12 trilhões em o início de 2018. O valor representa 33% de todos os ativos dos EUA sob gestão profissional, o que significa que um em cada três dólares de investimento é investido desta forma.

Embora o presidente eleito Joe Biden demonstre ir na contramão do antecessor na pauta ESG, não será preciso muito para incentivar o crescimento contínuo destes investimentos. A maioria das empresas já está esclarecida que ser responsável ambientalmente e socialmente é bom não só para os clientes e stakeholders, mas também para os acionistas.

O Brown Advisory Sustainable Growth Fund, que tem US$ 4,4 bilhões em ativos, atraiu fluxos líquidos de mais de US$ 2,6 bilhões e produziu um retorno total de mais de 152% nos últimos cinco anos, superando em muito o retorno de 101% no mesmo período do índice Russell 1000 que reúne empresas com grande capitalização de mercado. Os ETFs voltados para a energia limpa se saíram ainda melhor. O ETF Invesco WilderHill Clean Energy ganhou mais de 170% somente neste ano. Os ingressos líquidos para ESG ETFs foram de US$ 32 bilhões nos primeiros 11 meses de 2020, o triplo da taxa de 2019, de acordo com a CFRA Research. (Veja a tabela dos ETFs ESG de melhor desempenho abaixo)

É provável que as coisas melhorem sob a administração Biden e suas escolhas para o gabinete já vão nesta direção. “Uma coisa que a administração Biden comunicou é sua intenção de exigir que as empresas públicas divulguem mais informações sobre riscos financeiros e dados de emissões relacionados às mudanças climáticas em uma perspectiva operacional”, disse a diretora de investimentos sustentáveis da Northern Trust Asset Management, Emily Lawrence. “O crescimento em dados de alta qualidade certamente nos permitirá continuar a tomar decisões mais informadas.”

“Nos últimos dois anos, a administração Trump trouxe uma série de políticas que tornaram o investimento responsável mais difícil e esperamos poder reverter algumas dessas políticas e seguir em frente”, Fiona Reynolds, CEO de Princípios para Investimento Responsável das Nações Unidas diz. “Nunca me senti mais certo sobre o futuro da sustentabilidade do que agora.”