Kristina Simmons, fundadora do fundo Overwater
Antes das reuniões com potenciais investidores, Kristina Simmons gosta de enviar um documento de preparação incomum: uma playlist. Com duração de uma hora e dois minutos no Spotify, as 17 faixas começam com “Surfin” de Kid Cudi e passam por sucessos de Katy Perry, Beyoncé e Ellie Goulding antes de fechar com o cover de Jack Johnson de “Imagine” de John Lennon.
Simmons fez a curadoria da lista de reprodução em abril de 2021, pouco depois de deixar um emprego na célebre empresa de capital de risco Khosla Ventures para caminhar por conta própria. Agora, é a trilha sonora de sua nova empresa, Overwater Ventures, que é enviada a cada potencial investidor como trilha sonora para a tese de Simmons, amplamente enquadrada na saúde humana e do planeta.
“Alguns investidores me escreveram dizendo que nunca um VC enviou uma lista de reprodução do Spotify antes”, disse Simmons à Forbes. “Minha personalidade é meu estilo: eu tento fazer as coisas de maneira diferente.”
Essa abordagem ajudou Simmons, de 35 anos, a criar recentemente o primeiro fundo da Overwater, voltado para empresas em estágio inicial, de US$ 20 milhões que realizou 10 investimentos até o momento, com cheques de US$ 500 mil a US$ 2 milhões. E também explica por que Simmons, que alternou entre funções operacionais e de investimento durante sua carreira, conseguiu perseverar apesar do que poderia ter sido um diagnóstico médico devastador (ela está bem agora).
Trajetória
Nascida em Michigan e graduada pela Universidade de Michigan, Simmons teve sua primeira grande chance depois de enviar à Lululemon uma apresentação explicando por que ela deveria lançar um negócio de comércio eletrônico, apenas para ser rejeitada.
Depois de voar para Vancouver e convencer o CEO do varejista com foco em lojas físicas a fazer uma reunião em 2008, Simmons atuou em várias mídias sociais, marketing e funções digitais, eventualmente liderando seu grupo de produtos emergentes. Em 2013, ela trocou o Canadá pela Bay Area e um emprego na Andreessen Horowitz como jovem investidora.
Mas, no ano seguinte, uma nova startup movimentada com apoio de risco significativo apareceu: a malfadada empresa de espremedores de suco Juicero, agora famosa por seu preço alto e produtos simples. Simmons se tornou a chefe de marketing e desenvolvimento de negócios da empresa, trabalhando na Juicero por quase três anos antes do fechamento da marca em 2017. “O que aprendi foi que, se você não correr riscos, não verá recompensas. Foi uma experiência de aprendizado incrível”, disse Simmons. “E agora tenho credibilidade para dizer aos meus empresários que não levantem US$ 100 milhões antes de ver a receita,” diz.
Como chefe de gabinete do fundador bilionário da Khosla Ventures, Vinod Khosla, Simmons passou mais de três anos investindo em novas empresas, gerenciando relacionamentos para a empresa como com seu portfólio de ex-alunos da Y Combinator – e aprendendo diretamente com o próprio Khosla. Uma empresa com a qual ela trabalhou de perto foi a Overture Life, companhia com sede na Espanha focada em automatizar processos de laboratório de embriologia, como fertilização in vitro e congelamento de óvulos.
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Em 2021, Simmons acreditava ter visto uma oportunidade no mercado de VC para um investidor boutique com experiência em consumo para ajudar fundadores altamente técnicos a levar os produtos de suas marcas a um mercado mais amplo.
Os colegas da indústria também a encorajavam a usar esse know-how para lançar sua própria marca. Tendo visto outros novos fundos lutarem para encontrar parceiros perfeitos, ela decidiu criar um fundo individual de sócio geral. O nome Overwater surgiu de uma discussão em um jantar sobre como impedir que os empreendedores acabem na situação oposta – debaixo d’água.
Problemas de saúde
Em 2021, no início da arrecadação de fundos, no entanto, Simmons quase foi derrubada por sua própria maré alta. Questionada repetidamente sobre sua própria saúde no contexto do futuro do fundo (“o que aconteceria se você fosse atropelado por um ônibus?”), Simmons, preocupada com o condicionamento físico, optou por uma ressonância magnética de corpo inteiro para demonstrar sua saúde perfeita.
Em vez disso, ela recebeu um resultado chocante: uma lesão cerebral que, segundo um médico que examinou os resultados, poderia significar que ela tinha apenas nove meses a dois anos de vida. Simmons mandou mensagens no LinkedIn mensagens para qualquer neurocirurgião em seus contatos; em dois dias, ela estava em contato com cinco.
Insegura de seu diagnóstico, Simmons teve que refletir sobre continuar com a Overwater. Em um mês, seu prognóstico parecia mais promissor; trabalhar com várias empresas que buscam causar impacto na saúde, entretanto, parecia uma boa maneira de fazer a diferença com o tempo que lhe restava.
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Então Simmons continuou arrecadando fundos. Depois de quase um ano, e grávida, seu exército de médicos determinou que a anormalidade cerebral era benigna. “A vida é muito curta, então você deve fazer apenas as coisas que deseja fazer”, explicou Simmons em abril. “É por isso que em um ano levantei um fundo, me casei e tive um filho – fiz todas as coisas – ao mesmo tempo.”
Hoje, saúde cerebral, fertilidade e saúde familiar são várias áreas de foco para Simmons em Overwater, juntamente com saúde digital e negócios que usam tecnologia ou ciência em torno do clima.
Investindo nos estágios pré-seed e seed-plus, a Overwater procura assumir posições de cerca de 5% a 15%, com espaço para investir em cerca de uma dúzia de empresas adicionais de seu primeiro fundo.
As empresas do portfólio incluem hoje a Overture, a empresa para a qual ela trabalhou enquanto ainda estava na Khosla Ventures e que acabou de ter seu primeiro filho com a ajuda de suas ferramentas; Gameto, uma startup de biotecnologia liderada por mulheres que busca reverter a menopausa e que acabou de assinar um contrato de licenciamento para usar a tecnologia de Harvard para cultivar “organoides ovarianos vivos e totalmente humanos” para uso em pesquisa; e Overstory, uma empresa que usa IA para escanear terras e florestas para ajudar a prevenir incêndios florestais.
Na startup Zero Acre Farms, que produz um óleo de cozinha não vegetal cultivado que afirma ser mais saudável e melhor para o meio ambiente, o CEO Jeff Nobbs disse que Simmons se tornou sua investidora preferida para ajudar em questões de marketing. Ele recorre a ela para tudo, desde estratégia de alto nível até avaliação de currículos.
“Ela é uma pessoa com muita energia que nunca fica para baixo com as coisas”, acrescentou Vijit Sabnis, um ex-colega da Khosla Ventures que agora trabalha em uma startup de biotecnologia não anunciada que Simmons apoiou. “Ela está sempre entusiasmada, buscando soluções, titulando e medindo o tipo de suporte que precisa dar. Ela entende melhor do que qualquer pessoa com quem já trabalhei a montanha-russa emocional que todos nós passamos ao fundar e administrar nossas empresas.”
Simmons é a única sócia investidora da Overwater, mas ela não está navegando totalmente sozinha. Para construir a Overwater, ela contou com a ajuda de executivos de startups e tecnologia que ela conhecia para formar comitês de investimento virtuais para negócios. Ela também organiza sessões mensais “On The Dock” para os fundadores discutirem os desafios com outros especialistas.
Em um ambiente de investimento em tecnologia ainda sofrendo com o colapso do Silicon Valley Bank, rodadas contínuas de demissões e quantias reduzidas em dólares para startups e empresas de risco, levantar a Overwater também não foi fácil para Simmons. “Era como jogar ‘Frogger’, onde há 2 mil pistas e os carros vinham para bater em você”, disse ela.
Levantar um fundo, é claro, é apenas o começo para um investidor: embora algumas das empresas de Simmons tenham mostrado um momento positivo, ela ainda não conseguiu provar que pode gerar retornos financeiros. Mas com a ajuda de sua lista de reprodução do Spotify, ela está confiante em suas chances: “O caminho mais fácil nem sempre é o caminho certo”.
