Os dividendos podem ser um complemento ou até mesmo a principal fonte de renda para alguns investidores.
A perspectiva de redução dos juros leva os investidores a considerarem mais as empresas pagadoras de dividendos, afinal, quem não gosta de receber uma renda extra? Os dividendos são uma parte do lucro da empresa que é distribuída aos acionistas. O valor pago depende de vários fatores, incluindo a geração de caixa, os lucros e a estratégia da companhia. Com a redução das taxas de juros, as empresas têm menos despesas com o pagamento de suas dívidas, o que aumenta a disponibilidade de caixa para distribuir proventos aos investidores.
Carteira de dividendos da Genial recomendada para agosto de 2023
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Getty Images/Helder Faria #5 | TRANSMISSÃO PAULISTA (TRPL4)
Dividend yield (DY) estimado para 2023: 5,9%
O recente resultado da empresa no último leilão de transmissão, com aquisição de dois lotes com investimentos previstos totais de R$ 2,4 bilhões, deve garantir bons retornos no longo prazo para a companhia. A Genial projeta dividend yields de 5,9% para 2023 e de 7,4% para 2024.
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SOPA Images/Getty Images #4 | ELETROBRAS (ELET3)
Dividend yield estimado para 2023: 7,5%
Desde a privatização, o baixo desempenho das ações é justificado pela queda nos preços da energia de longo prazo. Sendo assim, uma mudança de perspectiva derivada de alguns fenômenos meteorológicos (como o El Niño) pode levar a uma rápida precificação da empresa. Mesmo assim, a Genial avalia que a Eletrobras negocia a múltiplos muito inferiores aos pares privados de geração/transmissão (5,5x EV/EBITDA 23E e P/VP 0,8x).
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Stephane Mahe/Reuters #3 | ENGIE (EGIE3)
Dividend yield estimado para 2023: 8,3%
A Engie continua demonstrando um excelente nível de contratação para o seu portfólio de geração nos anos de 2023 e 2024. Mesmo em meio a um cenário de queda nos preços futuros da energia, a empresa possui contratos já firmados a preços atrativos. A Genial projeta dividend yields de 8,3% para 2023 e de 9,6% para 2024.
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SOPA Images/Colaborador/Getty Images #2 | BB SEGURIDADE (BBSE3)
Dividend yield estimado para 2023: 10,4%
Apesar da queda da receita financeira esperada para o segundo semestre devido à queda da Selic, a Genial avalia que a companhia deve continuar reportando melhora na sinistralidade.
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Adriano Machado/Reuters #1 | BANCO DO BRASIL (BBAS3)
Dividend yield estimado para 2023: 10,6%
A Genial espera que a margem financeira (NII) do banco mantenha-se em níveis favoráveis, enquanto o NII clientes deve continuar sendo impulsionado pelo spread atual e pelo crescimento da carteira.
Para a corretora, o valuation segue bastante atrativo, com um P/L de 3,9x, além de um P/VP de apenas 0,74x, ambos para 2023.
#5 | TRANSMISSÃO PAULISTA (TRPL4)
Dividend yield (DY) estimado para 2023: 5,9%
O recente resultado da empresa no último leilão de transmissão, com aquisição de dois lotes com investimentos previstos totais de R$ 2,4 bilhões, deve garantir bons retornos no longo prazo para a companhia. A Genial projeta dividend yields de 5,9% para 2023 e de 7,4% para 2024.
Os dividendos, portanto, podem ser um complemento ou até mesmo a principal fonte de renda para alguns investidores. “Não é tão raro conhecer pessoas que recebem em proventos o equivalente ao salário do mês”, diz Gabriel Duarte, da Ticker Research. A estratégia de reinvestir os valores recebidos permite aproveitar os juros compostos, aumentando a renda passiva ao longo do tempo. Além disso, boas empresas tendem a corrigir os rendimentos de acordo com a inflação, proporcionando um retorno real ao investidor.
O preço das ações também é um fator relevante a ser considerado. Algumas boas pagadoras de dividendos podem ter preços dos ativos muito altos, o que aumenta o risco do investimento. Se algo afetar os resultados da empresa, o acionista pode ser penalizado tanto pela redução dos dividendos quanto pela desvalorização das ações.
Para auxiliar na escolha de ações, Duarte diz que o investidor pode utilizar algumas ferramentas, como não comprar empresas com índice Preço/Lucro (P/L) acima de 10, não comprar companhias com rendimento de dividendos (DY) abaixo de 6%, e não comprar empresas com indicador Preço sobre o Valor Patrimonial (P/VP) acima de 1,5.
Quais são os melhores ativos?
Jansen Costa, da Fatorial, destaca a Petrobras (PETR4) e a Vale (VALE3) como duas ações que são boas pagadoras de dividendos, mesmo após a mudança na política de proventos da estatal petrolífera. Analistas do Credit Suisse e do JPMorgan consideraram a nova política uma “boa notícia”, pois mantém o alinhamento de interesses entre acionistas e governo.
Dentre os setores da Bolsa que são bons pagadores de proventos, destacam-se os bancos, empresas de energia elétrica, empresas de saneamento e seguradoras. Segundo Costa, com o ciclo de aperto de juros, a redução das despesas financeiras tende a aumentar os lucros das companhias desses setores, o que pode beneficiar os investidores com o recebimento de dividendos.
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Além das ações, os fundos imobiliários (FIIs) e os fundos de investimentos de agronegócio (Fiagros) são ativos interessantes para compor a carteira, uma vez que eles realizam pagamentos mensais de proventos. Também é possível receber proventos através de alguns Brazilian Depositary Receipts (BDRs).
No entanto, Saadia alerta que os fundos de dividendos e os ETFs (fundos de investimento que replicam um índice da Bolsa) não são boas opções devido à tributação, uma vez que os proventos não são repassados líquidos para a conta do investidor.
