Por Yoruk Bahceli e Sujata Rao
(Reuters) – Os rendimentos dos Treasuries de dois anos subiram acima dos custos de empréstimos de 10 anos nesta segunda-feira – a chamada inversão de curva que geralmente prenuncia uma recessão econômica – devido às expectativas de que os juros podem subir mais rápido e mais do que o previsto.
Ao mesmo tempo, a percepção de que aumentos agressivos dos juros poderiam aumentar os riscos de recessão estava surgindo.
A diferença entre os rendimentos dos Treasuries de dois e dez anos chegou a cair para -2 pontos básicos nesta segunda, de acordo com a Tradeweb. A curva havia se invertido há dois meses pela primeira vez desde 2019 antes de se normalizar.
Uma inversão desta parte da curva de rendimento é vista por muitos como um sinal confiável de que uma recessão pode acontecer próximo ano ou dois.
Os rendimentos das notas dois anos subiram para uma máxima de 15 anos em torno de 3,25%, enquanto os rendimentos de 10 anos atingiram o mesmo nível, o mais alto desde 2018.
Dados na sexta-feira mostraram o maior aumento anual da inflação nos Estados Unidos em quase 40 anos e meio, destruindo as esperanças de que o Federal Reserve poderia interromper sua campanha de aumento dos juros em setembro. Muitos consideram que o Banco Central pode na verdade precisar aumentar o ritmo de aperto.
Os juros futuros apontam agora uma chance de 20% de um movimento de 0,75 ponto percentual nesta semana o que, se implementado, seria o maior aumento em uma só reunião desde 1994