A Frank foi adquirida pelo banco por US$ 175 milhões, mas a lua de mel durou pouco.
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O processo, que foi aberto no final do ano passado no Tribunal Distrital dos EUA em Delaware, afirma que Javice apresentou ao JP Morgan em 2021 a “mentira” de que mais de 4 milhões de usuários se inscreveram para usar as ferramentas de Frank para solicitar ajuda federal.
Lua de mel durou pouco
Quando JP Morgan pediu provas durante a devida diligência, Javice supostamente criou uma enorme lista de clientes falsos. “Uma lista de nomes, endereços, datas de nascimento e outras informações pessoais de 4,265 milhões de ‘estudantes’ que na verdade não existiam”. Na realidade, de acordo com o processo, Frank tinha menos de 300 mil contas cadastradas na época.
“Javice primeiro rejeitou o pedido do JPMC, argumentando que ela não poderia compartilhar sua lista de clientes devido a questões de privacidade”, continua a reclamação. “Depois que o JPMC insistiu, Javice decidiu inventar milhares de contas de clientes Frank do nada.” A reclamação inclui capturas de tela de apresentações que Javice deu ao JP Morgan ilustrando o crescimento de Frank e alegando que tinha mais de 4 milhões de clientes.
A reclamação de Javice alegou que o banco “iniciou uma série de investigações infundadas sobre a conduta da Sra. Javice” e, posteriormente, “fabricou uma rescisão por justa causa de má-fé” e “trabalhou para forçar a Sra. Javice a sair do [JP Morgan]”, para negar seus milhões em compensação que ela devia.
Como parte dessas investigações, disse a denúncia, o JP Morgan “acusou falsamente a Sra. Javice de má conduta durante e após a aquisição da Frank.”
“Depois que o JPMC correu para adquirir o negócio de Charlie, o banco percebeu que não poderia contornar as leis de privacidade estudantis existentes, cometeu má conduta e tentou renegociar o acordo”, disse o advogado de Javice, Alex Spiro, em comunicado enviado por e-mail à Forbes. “Charlie denunciou e processou. O mais novo traje do JPMC não passa de um disfarce.”
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Usando dados de alguns indivíduos que já haviam começado a usar Frank, ele criou 4,265 milhões de contas falsas de clientes – pelas quais Javice pagou a ele US$ 18 mil – e as validou por um fornecedor terceirizado sob a direção dela, alega JP Morgan.
A reclamação inclui capturas de tela das faturas do professor e afirma que Javice fez de tudo para garantir que a documentação deste trabalho fosse destruída ou alterada.
Alertas
Membros bipartidários do Congresso levantaram dúvidas sobre a Frank em 2020, pedindo à FTC que investigasse suas “práticas enganosas” e emitisse uma ordem de restrição temporária à empresa para detê-las.
“Estamos preocupados que Frank esteja criando falsas esperanças e confusão para os alunos enquanto contribui com trabalho extra desnecessário para administradores de ajuda financeira”, escreveram os legisladores, incluindo os deputados Lloyd Smucker e Haley Stevens, em uma carta.
“Suspeitamos ainda que a empresa pode estar usando os dados coletados de alunos enganados para obter lucro vendendo dados para anunciantes terceirizados. Essa ferramenta não torna mais fácil para os alunos obter fundos de ajuda e, em vez disso, parece ser uma maneira de Frank minerar e explorar os dados dos alunos para obter lucro.”
Quando o JP Morgan adquiriu Frank em setembro de 2021, trouxe Javice, Amar e outros funcionários de fintech para o seu quadro de funcionários. Javice se formou em Wharton na Universidade da Pensilvânia e foi nomeada para a lista Forbes 30 Under 30 em finanças em 2019.
Ela disse à Forbes na época que Frank ajudou 300 mil alunos a se inscrever para ajuda financeira; quando ela anunciou a aquisição do JP Morgan no LinkedIn dois anos depois, ela disse que estava “atendendo a mais de 5 milhões de alunos em mais de 6 mil faculdades”. (Perguntada em sua apresentação de 30 abaixo de 30 sobre o maior obstáculo que a empresa estava enfrentando, Javice disse: “Escala”.)
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Ela recebeu quase US$ 10 milhões como parte da fusão, negociando um bônus de retenção adicional de US$ 20 milhões a ser pago após uma data de aquisição posterior se ela permanecesse em situação regular.
Amar, que foi nomeado diretor executivo de soluções estudantis do JP Morgan, de acordo com seu LinkedIn, recebeu cerca de US$ 5 milhões do acordo e também negociou um bônus de retenção de US$ 3 milhões, disse a denúncia. O processo foi relatado anteriormente pelo Wall Street Journal.
Depois que o negócio foi concluído, o JP Morgan pediu a Frank sua lista de clientes para que o banco pudesse começar a comercializar seus produtos e serviços para esses alunos, diz o processo.
Apenas cerca de um quarto dos e-mails foram entregues e, desses, apenas 1% foram abertos, alega o processo.
Como resultado dos “retornos extraordinariamente fracos” dessa campanha, o JP Morgan revisitou o que achava que sabia sobre Frank e descobriu o que agora afirma serem listas falsas.
“Em todos os aspectos de suas interações com o JPMC, Javice teve uma escolha entre (i) revelar a verdade sobre sua startup e aceitar o valor real de Frank e (ii) mentir para aumentar o valor de Frank e colher os frutos dessa inflação”, diz o processo.
“Javice optou por mentir todas as vezes, e as evidências mostram que várias vezes ela usou fraude após fraude para enganar o JPMC. Javice e Amar usaram a lista de clientes falsos e outras representações sabidamente falsas do Acordo de Fusão para induzir fraudulentamente o JPMC a entrar na Fusão.”
A queixa de Javice contra o JP Morgan disse que o banco falhou em “aproveitar a perspicácia de Javice e Frank para atrair um novo público jovem e diversificado para os seu serviços” e, em vez disso, buscou “planos de negócios mal concebidos” focados nos “clientes históricos de Frank”.
“O JP administrou mal seu investimento desde o início e decidiu que preferia retirar o investimento do que trabalhar mais nele”, disse a reclamação de Javice.
Questionada na apresentação da Forbes 30 Under 30 sobre o pior conselho que ela já recebeu, Javice respondeu: “Seja paciente”.