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Divulgar essas demonstrações é obrigatório, e as empresas soltam os números de 30 a 45 dias após o fim do trimestre. Essas informações ficam disponíveis para consulta e download no site de Relações com Investidores (RI) das empresas. Em alguns casos, também é possível ouvir as apresentações para acionistas e para analistas do mercado.
Vale a pena investir tempo nisso? Sem dúvida. Além de atender uma obrigação legal, a divulgação dos números permite aos investidores conhecer os números da empresa e tomar decisões de investimento melhores. Com as demonstrações fica mais simples analisar se os números estão dentro das expectativas ou não.
Para o economista Daniel Marigliano, o documento trimestral não deve ser usado como único documento. “Analisando um balanço você busca uma empresa que te pague dividendos. O principal indicador deve ser o Lucro Líquido, depois olharia com atenção as margens, as comparando com outras margens de mercado (os concorrentes) e com o fluxo de caixa. Dependendo do tipo de empresa é essencial olhar ativos e passivos, assim como se for uma holding, por exemplo, é importante olhar o patrimônio líquido que será um dado importante para um investidor acionista”, ressaltou o economista.
Alguns dos indicadores divulgados são autoexplicativos, outros, talvez você precise pesquisar o significado. Dentro da área de RI (Relação com Investidores), há muito material que auxilia no entendimento dos resultados, dedique algum tempo a isso e você irá perceber que não é tão difícil. Aqui estão algumas definições para ajudar você a se familiarizar:
P/L (Preço/Lucro): significa o preço da ação dividido pelo lucro e permite comparar a valorização da empresa com a de outras do setor
Receita Líquida: valor total que a empresa vendeu, excluindo os custos específicos de venda, como comissões
Lucro Operacional Líquido (Ebitda): é um dos indicadores mais importantes, pois demonstra a geração de caixa oriunda da atividade operacional da empresa.
Endividamento líquido: valor da dívida com subtração do capital disponível em caixa. Ajuda a entender como está a saúde financeira da empresa e sua capacidade de saldar seus compromissos.
Para facilitar a vida do investidor, principalmente para os iniciantes, ela sugere observar primeiro o balanço patrimonial, pois nele é possível ver de forma rápida a situação financeira do período de uma forma mais simples, já que é composto por três contas: ativo, passivo e patrimônio líquido. O primeiro é tudo o que a empresa tem, o segundo é tudo o que deve e por último, o patrimônio líquido que é a diferença entre eles.
Quando os resultados são divulgados os preços das ações podem variar, por exemplo: uma companhia que teve seus números abaixo das expectativas pode sofrer com uma variação negativa em seu preço por ação. Já uma empresa que teve seus resultados dentro ou acima do esperado pode ocorrer a valorização de seus papéis na Bolsa.
As ações são investimentos para longo prazo, portanto, entender os fundamentos de uma empresa é fundamental para decidir se irá se tornar sócio do negócio. Isso significa que a análise de alguns indicadores específicos não basta, precisa lembrar-se que o diagnóstico da companhia é resultante da combinação de todos eles. Portanto, sua decisão como investidor de comprar ou vender uma ação não pode se pautar apenas no dado de a empresa ter bons múltiplos em um determinado período, mas sim, enxergar o cenário macro.