Além do mais, com o bitcoin recentemente estabelecendo um novo recorde, quando foi negociado acima de US$ 61 mil no exterior. No momento desta publicação, a moeda digital é negociada no Brasil próxima dos R$ 329 mil. O interesse institucional em criptomoedas e derivativos, como futuros negociados no CME, deve permanecer em níveis elevados e talvez cresça ainda mais.
Long-short: lições e insights adicionais
Felizmente, os dados fornecidos pelos participantes do mercado de futuros ao regulador dos EUA classifica em categorias os participantes do mercado, lançando luz adicional sobre a mecânica por trás desse crescente interesse institucional. Os quatro grupos consistem em bancos, gestores de ativos, capital alavancado e “outras” empresas sob um requisito de relatórios.
Curiosamente, a categoria capital alavancado, que inclui fundos de hedge e uma série de pequenas empresas que atuam na negociação de commodities (CTA, na sigla em inglês), detêm a maior participação em contratos em aberto de futuros de bitcoin e, no início de março de 2021, estavam vendidos em uma proporção de 3: 1 – o que significa que, enquanto grupo, estão apostando amplamente contra o ativo.
Por outro lado, os touros do bitcoin no CME consistem em grande parte em bancos comerciais, empresas na categoria “outras” (tesourarias corporativas e instituições financeiras estrangeiras) e participantes do mercado “não informados”, incluindo traders do varejo.
O que vem a seguir
Mathew McDermott, chefe de Ativos Digitais do Goldman Sachs, deu uma pista do que esperar em um podcast transmitido em 5 de março, indicando que quando o banco reabrir sua mesa de negociação de criptomoedas irá incluir futuros de bitcoin do CME, como resultado direto da demanda de clientes e feedback capturado durante aproximadamente 300 interações com clientes institucionais. Só se pode esperar que o preço do bitcoin continue a subir.
No entanto, talvez um sinal mais revelador seja o nível de adoção de outros produtos derivados de criptomoedas do CME, incluindo seus contratos de opções e futuros de ethereum lançados recentemente, que são muito menores em comparação ao bitcoin. Tim McCourt, chefe Global de Índice de Ações e Produtos de Investimento Alternativos do CME Group, disse à Forbes que o CME está satisfeito com a aceitação antecipada dos futuros de ether, com um equivalente a 695 mil negociações já realizadas na plataforma.
Agora que o bitcoin parece ter ganhado aceitação institucional, como evidenciado pela adoção dos futuros do bitcoin do CME, outros produtos podem ser os termômetros que sinalizam a trajetória de longo prazo da indústria.
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