Tesouro Direto para complementar aposentadoria: entenda se é para você

Essa semana, na live de comemoração dos vinte anos do Tesouro Nacional, foi anunciado o lançamento do Tesouro RendA +, um título de renda fixa do Tesouro Direto, cujo foco é propiciar ao investidor o recebimento de uma renda extra de aposentadoria.

Por ser simples, acessível e garantido pelo Tesouro Nacional, esse tipo de título pode ser uma alternativa muito viável para alguns perfis de investidores. No entanto, a minha ideia aqui não é recomendar o produto, pois como sempre digo, a alocação de investimentos de cada pessoa é única, e deve estar em linha com suas metas de curto, médio e longo prazo.

Ainda assim, acho muito importante que você conheça o produto para poder avaliar se faz sentido em sua carteira.

O que é o Tesouro RendA+?

Trata-se de um título NTN-B, série 1, criado pelo Decreto 11-30/12/022, que estará disponível no site do Tesouro Direto a partir de 30 de janeiro de 2023, aberto a todos os investidores de forma bastante acessível, já que é possível investir a partir de R$ 30.

Esse NTN-B se diferencia dos demais títulos do tesouro, por ser especificamente um investimento de longo prazo, com foco em renda para aposentadoria.

Como funciona o novo título do Tesouro?

No geral, o título tem as mesmas regras de mercado dos demais, o que o diferencia é o fato de ser focado em longo prazo e renda mensal. Sendo assim, por vinte anos, você receberá um valor mensal corrigido pela inflação, garantindo seu poder de compra durante o período de recebimento da renda.

O objetivo principal do Tesouro RendA+ é funcionar como um complemento de renda à aposentadoria, então, o racional é o seguinte:

O investidor escolhe uma data entre as disponíveis para começar a receber sua renda por prazo certo. Inicialmente, estarão disponíveis datas para início do recebimento em 2030, 2035, 2040, 2045, 2050, 2055, 2060 e 2065;

Ao longo do período, até chegar à data escolhida, é possível acumular valores dentro do título, seja com aporte único inicial, ou agendando aportes mensais;

Ao chegar na data escolhida, o investidor passa a receber mensalmente, por vinte anos, a renda acumulada.

Para quem é interessante o NTN-B RendA+?

Embora seja um título que irá oscilar bastante ao longo do tempo, de acordo com os ciclos da economia, é uma solução mais simples do que a previdência e, a meu ver, viável para alguns públicos como:

• para quem é leigo em investimentos, mas deseja começar a garantir uma reserva que gere renda na aposentadoria;
• para investidores iniciantes pois é um ativo de fácil entendimento
• para investidores que não desejam estudar outras modalidades de investimento para longo prazo

Como serão as taxas e tributação para o investidor?

O título NTN-B RendA+ terá uma taxa de custódia decrescente na B3, ou seja, quanto mais tempo você mantiver o título, menor a taxa, e se você carregar o título até o vencimento, não haverá nenhuma cobrança de taxa de custódia.

Você pode consultar dos vencimentos dos títulos e a tabela regressiva de taxa de custódia, diretamente no site do Tesouro Nacional

Quanto ao Imposto de Renda, vale a tabela regressiva já utilizada para todos os investimentos de renda fixa, começando em 22,5% podendo cair para até 15% para investimentos acima de 2 anos. Lembrando que a incidência de imposto é sobre o rendimento e não sobre o valor investido.

Existe uma boa estratégia para aproveitar o Tesouro RendA+?

Por tratar-se de um título com vários vencimentos, a primeira coisa a definir é: quando você deseja começar a receber, e qual o valor pretendido, pois há todo um período de acumulação.

A definição da data depende de alguns fatores, como a idade em que você deseja começar a receber, o valor pretendido e sua capacidade de aportes para acumulação. Tudo isso você poderá simular na calculadora do tesouro direto, que estará disponível quando o título for disponibilizado no final de janeiro de 2023.

Cada título terá uma taxa, pois são títulos do tipo NTN-B série 1, ou seja, é um título do Tesouro IPCA. Isso significa que é indexado pela inflação, então, você sempre terá a variação das taxas.

No atual ciclo da economia, esse tipo de título está pagando muito bem, então, quem fizer um aporte único de um bom valor, irá garantir uma taxa interessante.

Quem for comprando todos os meses, vai pegar a marcação a mercado, com momentos de taxa maior ou menor, conforme a fase do ciclo econômico.

Qual a data é interessante escolher para começar a receber a renda?

Escolher entre os oito vencimentos que serão inicialmente disponibilizados é algo pessoal, que depende de suas metas, mas, considerando que é um produto focado em complementar a aposentadoria, entendo que este é um bom ponto de partida para a sua escolha.

Segundo estudos do IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), divulgados em novembro deste ano, a expectativa de vida da população brasileira é de 77 anos. Obviamente isso é uma média geral e pode variar de acordo com muitos fatores, como sexo, condição social, entre outros.

Levando em conta este dado, e acrescentando a ele uma dose de otimismo, eu projetaria recebimentos até os 90 ou 100 anos. Então, caso você esteja atualmente na faixa entre 50 e 60 anos, uma alternativa que considero viável é comprar títulos com dois vencimentos, por exemplo: um título para 2040 que lhe proporcionará renda até 2060, e outro título vencendo em 2060, cuja renda você receberá até 2080. Dessa forma, você garante 40 anos de recebimentos.

É possível desistir do título depois de tê-lo adquirido?

Sim, o Tesouro Nacional garante liquidez para todos os seus títulos, portanto, após adquirir o Tesouro RendA+, você pode vendê-lo, inclusive quando já estiver na fase de recebimento de renda.

É muito importante, porém, ficar atento à marcação a mercado do título, pois você pode ganhar ou perder dinheiro na negociação, conforme a variação da taxa. Além disso, o Tesouro RendA+ tem uma diferença em relação aos demais títulos, que é uma carência de 60 dias após a compra para poder ser negociado.

O novo título do Tesouro substitui o INSS?

O novo título do tesouro não substitui a previdência oficial do governo, ao contrário disso, a ideia é que funcione como um incremento à aposentadoria.

O INSS além de ser vitalício, possui benefícios específicos, portanto, não é aconselhável abrir mão das contribuições à previdência oficial e ficar somente com o título do tesouro.

O Tesouro RendA+ gera renda mensal igual a ações e fundos imobiliários?

Muito cuidado com essa comparação simplista, pois são produtos muito diferentes. A única similaridade parcial é a geração de renda recorrente, mas, ainda assim, o racional dos produtos e a dinâmica não se assemelham em nada.

Ao investir em ações e FIIs (Fundos de Investimento Imobiliário), a renda recorrente gerada são os dividendos e/ou juros sobre o capital próprio. O valor principal investido, ou seja, o seu patrimônio, permanece preservado enquanto você mantiver a custódia dos ativos. Se você mantiver para sempre o ativo, terá uma renda perpétua.

No caso do NTN-B RendA+, você receberá, sob a forma de renda mensal por um período pré-definido de 20 anos, o montante que você investiu, acrescido de juros e indexado à inflação. Cálculos atuariais são feitos de forma a garantir seu recebimento por 240 meses, ao final dos quais, o dinheiro terá acabado.

Essa diferença não define qual das modalidades é melhor ou pior, essa comparação entre renda fixa e renda variável não tem sentido pois são classes de ativos com características, rentabilidades e riscos totalmente diferentes.

Se você quiser saber mais sobre o RendA+, no Giro do Mira, no meu canal do Youtube, eu analisei em detalhes o produto. Recomendo que você estude o produto, e entenda se faz sentido em sua carteira antes de investir.

Esse é o último artigo de 2022, e deixo aqui meu abraço e meu agradecimento pela sua companhia semanal aqui na Forbes. Desejo que 2023 seja um ano de muito aprendizado e prosperidade para você. Um abraço, seguimos juntos!