A operação, toda em ações, avalia a seguradora em cerca de R$ 13 bilhões com base em dados de valor de mercado da SulAmérica na B3. O negócio marca também a maior aquisição da Rede D’Or desde que a companhia estreou na B3 em maio passado, com uma oferta inicial de ações (IPO) de R$ 11,5 bilhões.
O anúncio acontece apenas alguns dias após a conclusão da fusão entre Hapvida e Notre Dame Intermédica, anunciada em fevereiro de 2021.
A Rede D’Or também fez oferta para comprar a rede de diagnósticos médicos Alliar no ano passado, mas desistiu da disputa com o empresário Nelson Tanure. A Rede D’Or ainda esteve envolvida em rumores de que estaria negociando a compra da operadora de planos de saúde Amil.
Pela operação anunciada ontem, aprovada pelo conselho de administração das duas empresas, a holding controladora da SulAmérica será extinta e sucedida pela Rede D’Or. Os acionistas da SulAmérica ficarão com 13,5% do capital da Rede D’Or. A transação envolve prêmio de 49,3% aos acionistas da SulAmérica com base em 18 de fevereiro.
Pelos termos do acordo, os controladores da SulAmérica se obrigaram a não negociar proposta concorrente à da Rede D’Or sob pena de multa de R$ 2 bilhões.
Prejuízo
O anúncio da venda para a Rede D’Or veio no mesmo dia em que a SulAmérica divulgou que teve prejuízo de R$ 31,2 milhões no quarto trimestre, ante lucro de R$ 42,6 milhões um ano antes, com forte piora nos índices de sinistralidade. O indicador consolidado passou de 79,5% no quarto trimestre de 2020 para 88,4% no final do ano passado.
A piora na sinistralidade foi atribuída pela companhia à maior frequência de procedimentos eletivos, com a retomada de procedimentos médicos postergados, e atendimentos em pronto socorro e custos associados a hospitalizações por Covid-19.
A SulAmérica citou ainda a aplicação do reajuste negativo na carteira de planos de saúde individuais por ordem da ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar), com um impacto estimado de aproximadamente R$ 100 milhões nas receitas em 2021, sendo R$ 57 milhões no quarto trimestre.