Itaú BBA reduz preço-alvo de Bradesco (BBDC4), mas reitera 'outperform'

Analistas do Itaú BBA reiteraram recomendação ‘outperform’ para o Bradesco, mas cortaram o preço-alvo da ação no final de 2022 a R$ 25, de R$ 27 anteriormente, conforme relatório a clientes.

Pedro Leduc e equipe também reduziram em 1% as estimativas para o lucro do banco em 2022 e 2023, citando margem financeira (NII) de mercado mais fraca, embora parcialmente compensada por resultados de clientes mais fortes.

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“O Bradesco teve um desempenho inferior ao do setor até agora, mas uma melhor consistência nos resultados/expectativas deve permitir uma recuperação”, destacaram os analistas no documento com data de domingo.

A equipe do Itaú BBA reduziu a projeção de lucro líquido do segundo maior banco privado neste ano a R$ 28,110 bilhões, enquanto a estimativa para o próximo ano passou a R$ 32,702 bilhões.

O Itaú BBA espera agora uma NII de mercado de R$ 1,993 bilhão em 2022, de R$ 6 bilhões antes. Para 2023, calcula R$ 7 bilhões, também abaixo dos R$ 8 bilhões projetados anteriormente.

A margem com clientes, porém, é estimada em R$ 67,922 bilhões neste ano e R$ 75,499 bilhões no próximo, acima das projeções anteriores, de 65,611 bilhões e R$ 72,935 bilhões, respectivamente.

Para o retorno sobre patrimônio, os analistas do banco estimam 18,5% em 2022 e 19,9% em 2023, de 18,6% e 20% antes.

Por volta de 10h40, as ações preferenciais de Bradesco subiam 0,75%, a R$ 20,06, em sessão positiva para grandes bancos locais em geral. O Ibovespa exibia alta de 0,48% no mesmo horário.

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