19ª Lista Midas: os melhores investidores de capital de risco em 2020

GettyImages/ South China Morning Post
“Pense no longo prazo, sonhe alto e proceda com firmeza. Essa é a maneira de lidar com os ciclos nos negócios” – Neil Shen

Em um mundo incerto, as empresas apoiadas por empreendimentos ajudaram a definir como comemos, compramos e nos comunicamos. Esses investidores em tecnologia construíram carreiras importantes ao identificar essas empresas antes da ascensão e fazer apostas maiores e mais ousadas em seu sucesso.

Produzida em parceria com a TrueBridge Capital Partners, a 19ª Lista Midas reconhece os 100 melhores capitalistas de risco do mundo. Eles são liderados por Neil Shen, da Sequoia China, um ex-empresário e patrocinador de empresas líderes como Alibaba e ByteDance, proprietário do TikTok. Número um pelo terceiro ano consecutivo, Shen é um dos 22 investidores chineses na lista de 2020, um novo recorde. Cerca de um quarto dos selecionados está no ranking há oito anos, mas há 12 novatos e seis regressos (pessoas que haviam saído anteriormente) que participam graças a uma mistura de saídas antigas (Dropbox, Spotify, Xiaomi) e novas (Slack Uber, Zoom), bem como investimentos em unicórnios de alto valor (Airbnb, Meicai, Robinhood). Apenas 11 dos membros da Midas são mulheres, uma a menos do que um ano atrás.

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Para se qualificar, os investidores são classificados por suas empresas de portfólio que foram abertas ou adquiridas por pelo menos US$ 200 milhões nos últimos cinco anos, ou que pelo menos dobraram sua avaliação patrimonial desde o investimento inicial para US$ 400 milhões ou mais no mesmo período. A Forbes e a TrueBridge valorizam as saídas em relação aos retornos não realizados, grandes múltiplos de capital investido ou grandes somas de caixa retornadas em março de 2020, quando o coronavírus começou a se espalhar pelo mundo. Uma lista baseada em dados, a Midas é produzida depois de revisar os envios de centenas de parceiros em dezenas de empresas a cada ano.

Aqui estão os Top 20 da 19ª Lista anual de Midas:

1. Neil Shen
Empresa: Sequoia Capital China
Negócios notáveis: ByteDance
Sede da empresa: Hong Kong

2. Andrew Baccia
Empresa: Accel
Negócios notáveis: Slack
Sede da empresa: Hillsborough

3. Roelof Botha
Empresa: Sequoia Capital
Negócios notáveis: Square
Sede da empresa: Menlo Park

4. Ben Horowitz
Empresa: Andreessen Horowitz
Negócios notáveis: Okta
Sede da empresa: Atherton

5. Navin Chaddha
Empresa: Mayfield Fund
Negócios notáveis: Lyft
Sede da empresa: Saratoga

6. Richard Liu
Empresa: Morningside Ventures
Negócios notáveis: Xiaomi
Sede da empresa: Hong Kong

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7. Bill Gurley
Empresa: Benchmark
Negócios notáveis: Uber
Sede da empresa: Portola Valley

8. Mary Meeker
Empresa: Bond Capital
Negócios notáveis: Spotify
Sede da empresa: Woodside

9. Eric Paley
Empresa: Founder Collective
Negócios notáveis: The Trade Desk
Sede da empresa: Boston

10. Hans Tung
Empresa: GGV Capital
Negócios notáveis: Peloton
Sede da empresa: São Francisco

11. Rob Hayes
Empresa: First Round
Negócios notáveis: Uber
Sede da empresa: São Francisco

12. Douglas Leone
Empresa: Sequoia Capital
Negócios notáveis: Nubank
Sede da empresa: Atherton

13. JP Gan
Empresa: INCE Capital
Negócios notáveis: BiliBili
Sede da empresa: Shanghai

14. Kathy Xu
Empresa: Capital Today
Negócios notáveis: Meituan-Dianping
Sede da empresa: Hong Kong

15. Sameer Gandhi
Empresa: Accel
Negócios notáveis: CrowdStrike
Sede da empresa: São Francisco

16. Lee Fixel
Empresa: Addition
Negócios notáveis: Peloton
Sede da empresa: Nova York

17. Bill Trenchard
Empresa: First Round
Negócios notáveis: Looker
Sede da empresa: Woodside

18. Zhen Zhang
Empresa: Gaorong Capital
Negócios notáveis: Pinduoduo
Sede da empresa: Beijing

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19. Xiaojun Li
Empresa: IDG Capital
Negócios notáveis: Pinduoduo
Sede da empresa: Boston

20. Jeff Jordan
Empresa: Andreessen Horowitz
Negócios notáveis: Airbnb
Sede da empresa: Portola Valley

Conheça alguns notáveis do ranking:

  • Nisa Leung (33)
    Empresa: Qiming Venture Partners
    Negócios notáveis: Zai Lab

    “Na maioria das vezes, as empresas não precisam realmente arrecadar muito dinheiro”, diz Leung, chefe de investimentos em saúde da Qiming Venture Partners, com sede em Hong Kong. Ela elimina os empresários “que querem ganhar dinheiro rapidamente” e, em vez disso, escolhe empresas em estágio inicial com visão de longo prazo, especialmente na área da saúde. A estratégia valeu a pena com um trio de IPOs recentes, incluindo a fabricante chinesa de vacinas CanSino e a fabricante de dispositivos médicos Venus MedTech em 2019 e a Schrödinger, com sede nos EUA, que produz software de simulação química, em fevereiro de 2020.

  • Bryan Roberts (39)
    Empresa: Venrock
    Negócios notáveis: 10x Genomics

    Sexta-feira 13 trouxe boa sorte para Bryan Roberts em setembro de 2019, quando duas empresas em seu portfólio, Cloudflare e 10x Genomics, tocaram o sino em duas bolsas de valores diferentes. A Cloudflare é uma exceção, mas Roberts estima que 90% dos CEOs fundadores nos quais investe são CEOs iniciantes, porque é mais provável que tenham um “horizonte de tempo a longo prazo”. Embora o capital esteja investindo na área da saúde, onde Roberts investe principalmente, ele não é fã da nova tendência das rodadas de financiamento de oito ou nove dígitos. “Prefiro dar às equipes a oportunidade de progredir e arrecadar dinheiro a preços mais altos do que investir todo esse dinheiro antecipadamente”.

  • Rick Heitzmann (50)
    Empresa: Firstmark Capital
    Negócios notáveis: Pinterest

    Pouco depois de fundar a FirstMark Capital durante a recessão de 2008, Heitzmann conheceu dois jovens fundadores em um concurso de planos de negócios da NYU que previam uma mudança radical de um mundo baseado em texto para um mundo baseado em imagem. A ideia deles se tornou o Pinterest, e Heitzmann, o principal investidor em sua rodada de seed de US$ 525 mil em 2009, acabou desfrutando de um múltiplo de retorno de 1.900 vezes quando o negócio foi aberto em uma capitalização de mercado em abril de 2019 por US$ 12,7 bilhões. “Nada é fácil, especialmente quando você está começando em uma recessão, mas isso o deixa corajoso”, diz Heitzmann, que também é investidor de Airbnb, Dashlane, Discord, DraftKings, Hubble, Ro Health e Upwork, e que anteriormente era o primeiro investidor institucional da Riot Games e StubHub.

  • Frank Rotman (66)
    Empresa: QED Investors
    Negócios notáveis: Credit Karma

    O ex-executivo da Capital One emergiu como um dos principais investidores em fintech desde que fundou a QED Investors na Virgínia em 2007. Seu maior acerto: a Credit Karma, que a Intuit anunciou planos de adquirir por mais de US$ 7 bilhões em fevereiro de 2020. A QED também fechou um fundo de US$ 350 milhões naquele mês, um grande passo para um escritório familiar. “Temos muitos equivalentes de caixa tempos tumultuados”, diz Rotman, que também conta com investimentos de sucesso, incluindo Avant e SoFi.

  • Theresia Gouw (72)
    Empresa: Acrew Capital
    Negócios notáveis: Cato Networks

    Theresia Gouw cofundou a Aspect Ventures, uma empresa de risco em estágio inicial que se concentra em software e tecnologia de segurança, em 2014. Antes da Aspect, ela passou 15 anos na Accel, onde foi a primeira parceira da empresa. A Accel foi um dos primeiros investidores de risco do Facebook. Os investimentos bem-sucedidos que ela liderou na Accel incluíram apostas no site imobiliário Trulia e na empresa de segurança cibernética Imperva. Em janeiro de 2018, a Aspect levantou um segundo fundo de US$ 181 milhões com o apoio de Melinda Gates e do CEO da Cisco, Chuck Robbins. Dos cofundadores de seu portfólio, 40% são mulheres, metade são imigrantes ou cidadãos de primeira geração e cerca de 30% são de uma minoria racial. Ela é vice-presidente da DonorsChoose, organização sem fins lucrativos, e membro do conselho da ONE, organização sem fins lucrativos focada no fim da pobreza.

  • Pat Grady (97)
    Empresa: Sequoia Capital
    Negócios notáveis: Zoom

    Três anos atrás, tomando um latte de leite de amêndoas, Eric Yuan, CEO da Zoom, Pat Grady e seu parceiro na Sequoia investiram na empresa de videoconferência antes de verem qualquer número. “O nível de confiança que tínhamos em Eric, na época, era alto o suficiente para comprometer US$ 100 milhões”, lembra ele. A Zoom se tornou uma das histórias de sucesso de IPO de 2019, um destaque entre uma cadeia de sucessos recentes de Grady que também incluem Okta, Medallia, que teve um IPO de US$ 2,5 bilhões, e Snowflake, recentemente avaliada em US$ 12,4 bilhões, após um aumento de US$ 479 milhões.

Nisa Leung (33)
Empresa: Qiming Venture Partners
Negócios notáveis: Zai Lab

“Na maioria das vezes, as empresas não precisam realmente arrecadar muito dinheiro”, diz Leung, chefe de investimentos em saúde da Qiming Venture Partners, com sede em Hong Kong. Ela elimina os empresários “que querem ganhar dinheiro rapidamente” e, em vez disso, escolhe empresas em estágio inicial com visão de longo prazo, especialmente na área da saúde. A estratégia valeu a pena com um trio de IPOs recentes, incluindo a fabricante chinesa de vacinas CanSino e a fabricante de dispositivos médicos Venus MedTech em 2019 e a Schrödinger, com sede nos EUA, que produz software de simulação química, em fevereiro de 2020.

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