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O rebaixamento em um nível do rating do Casino, de ‘BB+’ para ‘BB’, veio depois que o preço das ações do varejista despencou 15% na última sexta-feira (31), quando o norte-americano Muddy Waters sinalizou o atraso de um documento regulatório da subsidiária Casino Finance.
A empresa também disse que a decisão da S&P não levou em conta seu plano de vender ativos no valor de € 1,5 bilhão e que não teria impacto sobre sua liquidez ou custo do serviço de sua dívida.
No entanto, as preocupações dos investidores com a alavancagem da empresa levaram o preço das ações a seu nível mais baixo desde 1996, enquanto o rendimento de seus títulos de dois anos subiu para mais de 8% e o custo de garantir sua dívida contra a inadimplência atingiu um recorde.
“A dívida e a alavancagem financeira do Casino permaneceram acima de nossas expectativas para a nota ‘BB+’ por mais de dois anos, apesar do bom momento de negociação e das intenções da administração de vender ativos para reduzir a dívida”, disse a S&P em comunicado explicando o rebaixamento.
A agência de classificação acrescentou que a queda significativa recente no preço das ações do Casino, o alargamento dos spreads de crédito do varejista e sua altamente alavancada holding, Rallye, apontam um risco elevado de refinanciamento para a Rallye.
O Casino confirmou nesta segunda-feira as metas de lucro e desalavancagem de 2018, citando um bom momento de vendas na França e na América Latina, inicialmente elevando o preço de suas ações antes que o comunicado da S&P revertesse esses ganhos iniciais.
Os papéis do varejista, que recuaram 45% até o momento em 2018, fecharam o pregão desta segunda-feira em queda de 3,08%, a € 26,47.