Analistas do BTG Pactual iniciaram a cobertura das ações da XP Inc com recomendação ‘neutra’ e preço-alvo de US$ 37, de acordo com relatório a clientes nesta segunda-feira (27), citando que se trata de uma empresa com história única e crescimento expressivo, mas bem precificado.
“A XP é a principal plataforma aberta de produtos financeiros no Brasil e nos últimos 20 anos tem transformado a maneira como os brasileiros investem. Auxiliado por um grupo de cerca de 6 mil consultores e uma cultura com foco no cliente, proporcionou crescimento e lucratividade impressionantes”, destacaram Eduardo Rosman e equipe.
Eles enxergam a XP como um dos principais beneficiários do ciclo de aprofundamento financeiro no Brasil, bem como a consideram uma combinação rara de alto potencial de crescimento, sem grandes riscos individuais. Mas destacam que o preço elevado dos papéis significa margem de segurança apertada.
Entre os riscos, contudo, eles citam compliance, conflitos de interesse, regulamentação, potencial saída dos principais sócios que embolsaram fortes lucros com o IPO, tecnologia e competição mais acirrada.
Na visão dos analistas do BTG Pactual, para justificar o preço das ações, a XP precisaria registrar uma taxa de crescimento anual (CAGR) do lucro líquido de 39% entre 2019 e 2024, oferecendo a investidores uma margem de segurança muito estreita quando se trata de comprar ações.
As ações da XP Inc fecharam a 38,52 dólares na última sexta-feira em Nova York, o que representa uma valorização de mais de 40% em relação ao preço de sua oferta inicial de ações (IPO), na sigla em inglês, em dezembro do ano passado.
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