O portfólio inclui produtos em áreas terapêuticas como cardiologia, diabetes, endocrinologia, gastrenterologia, sistema respiratório e clínica geral, além de marcas como Neosaldina e Dramin. O conjunto de medicamentos teve receita líquida de cerca de R$ 900 milhões, segundo a Hypera.
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Por volta das 11:50, os papéis eram negociados perto da máxima do dia, a R$ 38,52, em alta de 12,3%, maior avanço do Ibovespa, que subia 0,56%.
O analista Fred Mendes, do Bradesco BBI, avaliou positivamente a abordagem mais agressiva da Hypera no que diz respeito à atividade de fusão e aquisição, “pois a empresa gera dinheiro e possui uma estrutura de capital muito flexível”.
“Embora vejamos o risco de execução, considerando também o negócio da Buscopan, acreditamos que ele seja um pouco reduzido, uma vez que os cinco produtos mais importantes da Takeda representam 80% de sua receita líquida”, acrescentaram.
A aprovação da transação não dará aos acionistas o direito de retirada da companhia.
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Mendes, do Bradesco BBI, avaliou que a Hypera pagou um preço que agrega valor, de 9,4 vezes o Ebitda estimado para 2020 e 6 vezes incluindo as sinergias, enquanto negocia a 13,5 vezes.
O acordo ainda prevê a fabricação e fornecimento em conexão com a transação, por meio do qual a Takeda continuará a fornecer produtos à Hypera, que também fortalecerá seu time de vendas e marketing com uma equipe de aproximadamente 300 pessoas que será transferida da Takeda quando do fechamento do negócio.
Com a conclusão da transação e a recente aquisição da marca Buscopan, a Hypera Pharma disse que passará a ser a maior empresa farmacêutica do Brasil e a líder absoluta em OTC, com participação de mercado de aproximadamente 20% nesse segmento, de acordo com o IQVIA.
Em documento de apresentação a analistas, a Hypera afirmou que espera sinergias de R$ 250 milhões a R$ 280 milhões com as duas aquisições.
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