Preços da prata disparam em nova aposta de traders contra fundos de hedge em Wall Street

Os investidores de varejo do Reddit mais uma vez se posicionaram contra os fundos de hedge e os gestores de patrimônios. A hashtag “Silversqueeze” está no trending topics das redes sociais, incluindo Twitter e Reddit, e os investidores estão comprando prata como se não houvesse amanhã, fazendo o metal ultrapassar a marca de US$ 30 na manhã de hoje (1), acompanhando o movimento de ETFs de prata que tiveram uma entrada maciça na última sexta-feira (29). No entanto, os traders do Reddit precisam entender que o mercado de prata é muito mais líquido do que o de ações individuais, como a GameStop, o AMC e o Blackberry, causando dano real para alguns fundos de hedge tradicionais na semana passada.

Preços da prata

Os preços da prata registraram duas semanas consecutivas de ganhos, mas a grande corrida altista começou em 28 de janeiro, quando o preço de abertura da prata foi de US$ 25,26. Na última sexta-feira, os preços da prata atingiram uma alta de US$ 27,65 e o rally empurrou o preço da prata à vista para acima dos US$ 30 na manhã de hoje. Em outras palavras, a prata subiu quase 19% desde quinta-feira (28). Além disso, o ganho percentual de hoje é o maior desde 2008.

Entrada de recursos nos ETFs

A conversa no fórum do Reddit WallStreetBets mostra que os investidores de varejo vão despejar uma grande soma de dinheiro em ETFs de prata, o que não só mudará os preços do metal, mas também trará à tona o jogo dos fundos de hedge, tornando públicas práticas de manipulação nos preços.

O iShare Silver Trust da Blackrock, o maior ETF de prata, teve um fluxo sem precedentes na sexta-feira. Quase US$ 944 milhões foram investidos neste ETF apenas na última sexta-feira (29).

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Oportunidade para short squeeze

A prata é diferente em muitos aspectos das ações. Um short squeeze na prata, por exemplo, pode ser difícil porque esse é um mercado muito mais profundo e com maior liquidez. Ou seja, o valor de mercado da GameStop era de US$ 1,4 bilhão em meados de janeiro, mas aumentou 16 vezes quando os traders do Reddit começaram a falar sobre a ação. Se olharmos para a quantidade de prata armazenada nos cofres de Londres, isso é quase 1,08 bilhão de onças de prata, de acordo com os dados da LBMA, divulgados em novembro de 2020. Isso coloca o valuation da prata armazenada nesses cofres em quase US$ 32 bilhões.

No entanto, não seria sensato subestimar o poder de compra dos investidores de varejo, isso foi claramente demonstrado na semana passada. A tarefa de um short squeeze pode ser difícil, mas o fato é que os fundos de hedge estão contra a parede enquanto os traders do varejo estão com os ganchos na mão.

O quanto os preços podem subir?

Falando de uma perspectiva técnica, os preços da prata estão extremamente supervalorizados (negociados acima do seu valor). O Relative Strength Index no período diário chegou perto de US$ 70, o que significa ser provável um retrocesso. Se houver uma retração, os preços podem retornar ao nível de US$ 27 a US$ 28.

Os touros estão no controle no momento. Fato é que os preços da prata subiram acima de US$ 30 hoje pela manhã, e a próxima grande resistência psicológica é na faixa entre US$ 35 e US$ 40.

Palavra final

Se os fatos da semana passada servirem de referência, o preço da prata provavelmente permanecerá altamente volátil, já que os traders seguirão apostando na hashtag “Silversqueeze” para rivalizar com os investidores de Wall Street.

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