A operação tem como objetivo habilitar o Cdiscount a acelerar plano de crescimento e pode também incluir uma oferta secundária de ações detidas pelo Casino, de acordo com comunicado do GPA à CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
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Na véspera, as ações do GPA fecharam em alta de 9,79%, replicando movimento registrado em vários pregões em março, em meio a especulações sobre venda de ativos pela companhia. No mês passado, os papéis acumularam elevação de 201,91%.
Analistas do UBS avaliaram que, se os direitos preferenciais do GPA relacionados à Cnova forem válidos e o negócio for bem-sucedido, há potencial para criação de valor de curto prazo.
De acordo com cálculos dos analistas, se a Cdiscount emitir o equivalente a 100 milhões de ações da Cnova por € 200 milhões (semelhante à posição de dívida líquida), o Grupo Casino controlaria o ativo com 50,25% e o GPA seria capaz de vender 100% de suas 118 milhões de ações da Cnova.
Na visão da Guide Investimento, a operação na Cnova deve destravar valor para GPA no curto prazo, acrescentando que a Rallye, controladora do grupo Casino e do GPA, segue em situação delicada financeiramente na França e necessita realizar a venda de ativos e participações não estratégicos.
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Analistas da XP Investimentos também avaliam que a transação pode destravar um valor adicional para o GPA, mas ponderou que os preços atuais já refletem uma probabilidade de 40% que a transação irá ocorrer. Eles também veem desafios para que ela seja concretizada no curto prazo.
No comunicado feito pelo Casino, recebido pelo GPA, o grupo francês também anunciou o início dos trabalhos preparatórios para potencial aumento de capital adicional da empresa de soluções de energia GreenYellow. (Com Reuters)
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