Conheça as fintechs islâmicas em alta no sudeste asiático

Em nossa empresa de capital de risco com sede em Singapura, estamos de olho nos setores emergentes de tecnologia no sudeste da Ásia e vemos uma onda de novo potencial de crescimento em um negócio de nicho tradicional. Poucos não-muçulmanos conhecem o setor financeiro islâmico. Menos ainda se sabe que o corredor Malásia-Singapura-Indonésia é um terreno fértil para a inovação na indústria.

As fintechs nesta região estão fornecendo serviços digitais com amplo apelo. O principal mercado do sudeste asiático é a Indonésia, lar da maior população muçulmana do mundo, com mais de 230 milhões. Mas algumas startups já estão se tornando globais, pois seus serviços on-line e mobile-first têm duas vantagens notáveis. Os serviços –especialmente o financiamento entre pares e o financiamento coletivo– podem ser facilmente usados ​​pelos 1,9 bilhão de muçulmanos do mundo, e as empresas com experiência em tecnologia são capazes de competir com os bancos islâmicos convencionais.

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Um resumo do mundo financeiro islâmico

Para entender o que essas empresas estão tramando, é preciso um pouco de contexto. As finanças islâmicas seguem princípios enunciados na sharia, o conjunto de leis religiosas do Islã. Embora esse financiamento seja praticado há séculos, o sistema bancário moderno compatível com a sharia só se formou a partir de meados do século 20, estimulado pela independência e crescente prosperidade dos países de maioria muçulmana. O financiamento difere dos tipos padrão de várias maneiras.

Primeiro, a maioria dos estudiosos muçulmanos concorda que a sharia proíbe cobrar ou pagar juros. Passagens no Alcorão e no hadith igualam juros à usura; portanto, existem acordos que permitem às partes ganhar dinheiro de outra forma.

Por exemplo, em vez de lhe conceder um empréstimo hipotecário a uma taxa especificada, uma empresa financeira compatível com a sharia compraria a propriedade desejada e a alugaria ou venderia em parcelas que somam mais do que o preço inicial de compra. Outros serviços estão estruturados na participação nos lucros e perdas. Ao fazer um depósito bancário, você ganha uma parcela especificada dos lucros do banco com o dinheiro, e não com os juros. Para um empréstimo comercial, você pagaria o principal mais uma parte dos seus lucros. Os críticos dizem que o resultado líquido nesses casos é apenas interesse, mas para os muçulmanos observadores, a diferença importa.

A sharia exclui ainda o investimento em qualquer coisa que envolva substâncias ou atividades haram (proibidas), como bebidas alcoólicas e jogos de azar, que são considerados prejudiciais. Assim, um financiador islâmico não negocia títulos de cassino e agora muitos evitam investimentos relacionados ao tabaco. As finanças compatíveis com a Sharia também desaprovam investimentos excessivamente arriscados, práticas enganosas e similares.

Do lado positivo, a sharia incentiva fortemente o investimento e a doação para o bem da comunidade. Projetos que ajudam os pobres e necessitados são estimados. O mesmo acontece com os investimentos em empreendimentos halal (permitidos), como processamento de alimentos em conformidade com a sharia e turismo halal, que inclui hotéis que não servem álcool ou sem carne de porco. O zakat –um imposto anual de 2,5% sobre a riqueza excedente a ser direcionado à caridade– é visto como uma obrigação por muitos muçulmanos, que podem preferir empresas financeiras que calculem e desembolsem seu zakat por eles.

O resumo acima aborda apenas algumas das principais características das finanças islâmicas. No Islã, como em todas as religiões, é possível encontrar interpretações variadas dos princípios básicos, e nem todos os muçulmanos se sentem vinculados a (ou estão cientes de) todos os princípios que se aplicam aos assuntos financeiros. Isso ajuda a explicar por que as finanças islâmicas não chegaram nem perto da saturação do mercado em nenhum país predominantemente muçulmano.

No entanto, a demanda por serviços compatíveis com a sharia é forte e crescente. Os ativos compatíveis em todo o mundo foram calculados recentemente a mais de US$ 2,4 trilhões –acima dos meros US$ 200 bilhões em 2003– e foram projetados para atingir US$ 3,8 trilhões até 2022, segundo a Reuters. Espera-se que novos empreendimentos fintech conduzam grande parte do crescimento.

Falei com Hamood Al Fanna, especialista em investimentos da Ibtikar Development Oman, sobre investimentos em finanças islâmicas, sharia, ativos compatíveis com a sharia, investimentos halal, zakat e IDO de Omã para entender melhor como os estados árabes da região do Golfo vêem os bancos islâmicos como uma maneira de estimular o crescimento nas economias regionais. “O Banco Central de Omã (CBO) incentiva continuamente as oportunidades islâmicas de bancos comerciais e bancos islâmicos para ajudar a alimentar os setores produtivos da economia. Por exemplo, o financiamento de PMEs que podem estimular a economia e criar empregos em vez de setores de consumo, como empréstimos para automóveis ou imóveis”, ele afirma.

Embora a atenção da mídia tenha se concentrado nos desenvolvimentos na região do Golfo Pérsico, local de nascimento do Islã, vários fatores apontam para o Sudeste Asiático como uma potência crescente nas finanças islâmicas.

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Fundações das fintechs islâmicas

Um fator principal é o vasto mercado indonésio. Não apenas 87% dos mais de 270 milhões de habitantes do país são muçulmanos, mas cerca de dois terços atualmente não possuem bancos –muitos em regiões remotas ou rurais– e a grande maioria usa telefones celulares. Isso os torna as principais perspectivas para as empresas de tecnologia móvel. Além disso, embora o Islã não seja a religião do estado, o governo da Indonésia promove ativamente uma economia sharia progressiva.

A Malásia, uma nação em rápido desenvolvimento, com mais de 20 milhões de muçulmanos entre seus 33 milhões, apoia o Islã como religião oficial e tem sido um centro de finanças islâmicas. A Malásia normalmente ocupa o terceiro lugar (depois do Irã e da Arábia Saudita) em medidas de ativos compatíveis com a sharia. O país é sede de entidades financeiras líderes, como o Bank Islam Malaysia e as filiais islâmicas do Maybank e do CIMB Group, além de escritórios de advocacia e contabilidade com experiência islâmica e o International Islamic Financial Services Board.

Singapura é pequena e apenas 14% muçulmana. Mas é o estado asiático mais desenvolvido e um centro de novas indústrias de tecnologia.

O que fazem as novas empresas

A Alami (“natural” em indonésio) possui um serviço P2P compatível com a sharia para vincular financiadores a pequenas e médias empresas na Indonésia. Muitos financiadores são empresários ou profissionais da área. Em depoimentos divulgados pela empresa, eles dizem que usam o serviço porque ajuda a construir a economia sharia do país e confiam no processo de triagem da Alami para escolher PMEs que pagam retornos de risco relativamente baixo. Até agora, a empresa direcionou o financiamento P2P para mais de 30 empresas e está recrutando para expansão.

A Ethis, com sede em Singapura, com uma crescente rede de escritórios nos países, é a fintech islâmica mais conhecida da região. A empresa opera uma variedade de plataformas de crowdfunding compatíveis com a sharia. Alguns pagam lucros aos financiadores investindo em causas islâmicas – por exemplo, moradias populares para muçulmanos indonésios ou investimento em startups e SPVs da Malásia –enquanto a plataforma Global Sadaqah canaliza doações para indivíduos e grupos muçulmanos carentes em qualquer lugar. A Ethis nasceu global. A empresa diz que seu empreendimento imobiliário na Indonésia construiu mais de 8.000 casas de baixo custo com investimentos de 65 países, e uma nova plataforma Ethis agora fornece financiamento coletivo para projetos imobiliários em Dubai.

Duas outras empresas promissoras são a Investree, um mercado P2P para uma variedade de necessidades de financiamento de negócios, e a Ammana, com serviços semelhantes. Ambas são indonésias e compatíveis com a sharia. A Investree levantou capital de risco da Série C. Vimos novas startups islâmicas de fintech lançadas recentemente, em áreas que variam de sistemas de suporte administrativo para PMEs a aplicativos de pagamento amigáveis ​​à sharia e carteiras eletrônicas para consumidores.

Qual é o segredo do sucesso?

O caminho para a aceitação em massa ainda é incerto para essas empresas. Elas devem competir com bancos islâmicos e inúmeras instituições não islâmicas. Mas os novos provedores digitais de hoje têm algumas vantagens importantes sobre a maioria das empresas financeiras. Eles não precisam apoiar filiais físicas. Eles estão bem posicionados para recrutar jovens talentos brilhantes. E, usando a tecnologia mais recente, em vez de desenvolver sistemas de TI e estruturas de gerenciamento herdados, podem se mover rapidamente para oferecer serviços que os operadores históricos geralmente não o fazem.

Fique de olho na tecnologia islâmica do Sudeste Asiático. À medida que a população muçulmana do mundo cresce e se propaga –no sul e no centro da Ásia, no Oriente Médio e no norte da África, na Europa e na América do Norte– algumas novas empresas que estamos assistindo podem aparecer no seu caminho mais cedo do que você pensa.

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