De acordo com detalhes apresentados pela Arezzo ontem (14), a proposta de combinação de negócios contemplava a incorporação de ações da Cia Hering, em uma relação de substituição de 0,1686 nova ação da Arezzo&Co para cada 1 ação da Hering, mais uma parcela em dinheiro de R$ 1,29 bilhão.
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Em sua negativa, a Cia Hering disse que o conselho de administração, “com assessoria do BR Partners e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, decidiu por unanimidade (…) rejeitar a proposta, por considerar que ela não atende ao melhor interesse dos acionistas e da própria companhia”
No entanto, acrescentou que manterá seu plano estratégico de combinar construção de marcas e expansão, com a busca por crescimento orgânico, e análise de “oportunidades inorgânicas”.
As ações da Cia Hering disparavam 28,07%, a R$ 21,90, às 10:48, quando entraram em leilão, respondendo pela maior alta do Ibovespa, que subia 0,76%. Na máxima, até o momento, atingiram R$ 21,95. Por volta de 11:00, os papéis da Arezzo, que não estão no Ibovespa, saltavam 7,8%.
A equipe do banco também citou que existe alguma possibilidade de um aumento de preço na oferta da Arezzo e que o timing para a Arezzo seria ideal em um momento em que a empresa está negociando perto das máximas históricas e a Hering em um patamar ainda abaixo do período pré-pandemia de Covid-19.
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“As maiores duvidas que ficaram estão na linha de entender a disciplina de preços da Arezzo e qual o motivo da Cia Hering não ter deixado espaço para negociação.”
No caso da Arezzo, a Guide também viu o movimento como positivo, visto que a companhia anunciou recentemente a aquisição da Reserva, conseguindo integrar suas operações em menos de 5 meses, e mostra que a companhia segue com apetite para novas aquisições ainda mais agressivas. (Com Reuters)
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