A Votorantim fechou um acordo para vender o controle da Companhia Brasileira de Alumínio (CBA) (CBAV3) para um consórcio formado pela chinesa Aluminum Corporation of China Limited (Chalco) e pela mineradora anglo-australiana Rio Tinto. A operação avalia a participação vendida em R$ 4,69 bilhões, segundo fato relevante divulgado na quinta-feira (29).
O contrato prevê a alienação de toda a fatia detida pela Votorantim na companhia — 446,6 milhões de ações, equivalentes a 68,6% do capital social e votante da CBA. O preço base por ação foi fixado em R$ 10,50, a ser pago integralmente em dinheiro na data de fechamento, ajustado pelo CDI e eventuais distribuições de remuneração aos acionistas.
Segundo relatório divulgado pelo Santander, a avaliação do negócio ficou 1,4% acima do preço atual da ação da CBA, que está alinhado ao seu preço-alvo para 2026. Portanto, é esperado que o anúncio tenha impacto neutro para os papéis da CBA no curto prazo.
A conclusão do negócio ainda depende do cumprimento de algumas exigências, incluindo aprovações do Cade e de autoridades antitruste da China, Alemanha, Coreia do Sul e Uruguai, além de autorizações regulatórias no Brasil, como da Aneel e da CCEE.
Como previsto na legislação brasileira, os compradores se comprometeram a realizar uma Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) para os acionistas minoritários, assegurando tratamento equitativo. Chalco e Rio Tinto também indicaram a intenção de lançar, de forma concomitante, uma oferta para cancelamento do registro de companhia aberta, embora essa decisão ainda possa ser revista após a conclusão da operação.
Quem são os compradores
A Chalco é a principal subsidiária operacional da estatal chinesa Chinalco e um dos maiores grupos integrados de alumínio do mundo, com presença em mais de 50 países e atuação em toda a cadeia produtiva, da mineração à geração de energia.
Já a Rio Tinto é uma das maiores mineradoras globais, com operações em 35 países e liderança em minério de ferro, cobre, alumínio e minerais críticos. Em 2024, a empresa produziu 58 milhões de toneladas de bauxita e 3,5 milhões de toneladas de alumínio.
