O Pátria Investimentos zerou sua participação de 6,9% na SmartFit (SMFT3). A gestora colocou à venda 42,4 milhões de ações na manhã desta segunda-feira (23)., em uma transação que deve movimentar em torno de R$ 890 milhões.
O lote equivale a seis pregões de volume negociado do papel na bolsa. Também corresponde a 7% do valor de mercado da SmartFit e a 12% do free float, ou seja, da fatia de ações disponível para negociação no mercado.
Segundo a casa de análises Ativa, a saída do acionista tende a melhorar a liquidez das ações e elimina parte dos riscos de overhang — expectativa de que um grande volume de ativos ainda possa ser vendido no mercado, gerando pressão negativa sobre o preço.
O movimento de venda de participação por fundos de private equity é um evento esperado pelo mercado. Porém, mesmo sendo uma operação aguardada pelos investidores, os ativos do grupo caiam mais de 3% às 17h33.
A transação marca o fim de um ciclo de 15 anos durante o qual o fundo foi acionista da rede de academias. No dia 10 de fevereiro a empresa comunicou que Edgar Corona assumirá o cargo de presidente do conselho no lugar de Daniel Sorrentino, sócio do Pátria, que passa a atuar como membro do board.
Janela de saídas
A venda de hojeé o terceiro block trade (venda de um grande volume de ações, geralmente para investidores institucionais) realizado pelo Pátria envolvendo ações da SmartFit. O fundo já vinha reduzindo sua fatia desde 2023, logo após o término do período de lock-up — em que acionistas ficam proibidos de vender suas ações após um IPO ou oferta subsequente — , com outras duas vendas relevantes.
O movimento foi estruturado pelo Bank of America — que ofereceu garantia de R$ 20,95 por ação. Esse valor representa um desconto de 2,33% em relação ao fechamento da sexta-feira (20). Nesses casos, a redução no preço em relação ao fechamento é comum para atrair investidores e garantir que um grande volume de ações seja vendido rapidamente.
Com a saída do fundo, a estrutura acionária da companhia passa a ter a família Corona como maior acionista, com 14,9% das ações. Os fundos soberanos Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) e GIC detêm, respectivamente, 12,1% e 8,1% do capital.
Além da operação da Smart Fit, o grupo detém as marcas Bio Ritmo, Nation CT, Velocity, Race Bootcamp e a plataforma corporativa TotalPass.
