Bom dia. Estamos na quinta-feira, 01 de outubro
Cenários
Os futuros das bolsas de Nova York estão em leve alta no pré-mercado nesta quinta-feira (1º), no primeiro dia do quarto trimestre. O rendimento do Treasury de 10 anos chegou a 5,342%, o maior nível desde 2002. Os juros do título de 30 anos de prazo atingiram 5,66%.
O principal suporte vem da Micron. A fabricante de chips de memória divulgou lucro do quarto trimestre fiscal e projeção acima do esperado. A empresa estima lucro por ação de US$ 38,15, com variação de US$ 1,00 para mais ou para menos, ante US$ 36,02 da estimativa média de mercado. Também indicou margem bruta um pouco menor e despesas operacionais maiores no ano fiscal de 2027. As ações operavam no pré-mercado abaixo da estabilidade. Para analistas, o balanço reforça a tese de demanda por inteligência artificial.
No entanto, apesar dessa alta, as perspectivas para as ações se mostram desafiadoras no início do quarto trimestre. Os juros seguem pressionados por uma venda global de títulos públicos. Os custos de captação de Estados Unidos, França, Reino Unido e Japão atingiram os maiores níveis em décadas, segundo a Reuters. Os Treasuries registraram o pior trimestre desde 1994, e a alta do rendimento de 10 anos no terceiro trimestre foi a maior deste século.
Apesar de a variação de 3,0% em 12 meses até agosto do Personal Consumer Expenditure (PCE) ter ficado abaixo das estimativas do mercado, os investidores ainda esperam pelo menos mais três altas de juros pelo Federal Reserve (Fed), o banco central americano, até meados de 2027, depois do aumento de setembro. A próxima reunião está marcada para o fim de outubro.
Outra questão é a alta dos preços do petróleo. Os contratos futuros de novembro do petróleo do tipo Brent, referência para o mercado internacional, estão em alta de 2,6% a US$ 100,60, voltando a superar o patamar de US$ 100. A causa é a decisão da China de suspender parte das exportações de derivados, reforçando a percepção de que, embora a oferta de petróleo bruto tenha melhorado, o mercado global de produtos refinados continua apertado. Esse desequilíbrio aparece na pressão dos Estados Unidos sobre França e Alemanha para que liberem estoques emergenciais de diesel.
Perspectivas
O início do trimestre começa com um cenário indefinido e com os ativos de risco sujeitos à volatilidade devido às notícias do petróleo e aos indicadores econômicos.
Indicadores
BRASIL
PMI Industrial S&P Global (Set)
Esperado: ND
Anterior: 46,3
ESTADOS UNIDOS
Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego
Esperado: 201 mil
Anterior: 197 mil
PMI Industrial (Set)
Esperado: 57,0
Anterior: 53,9
PMI Industrial ISM (Set)
Esperado: 54,8
Anterior: 54,6
