Pré-mercado: Kevin Warsh Não Convence e Resultado do Google Desaponta

Bom dia. Estamos na quinta-feira, 29 de outubro.

Cenários

O dia começa com os contratos futuros dos principais índices americanos e as ações brasileiras negociadas em Nova York em baixa no pré-mercado. Os investidores seguem pessimistas por dois motivos: a reunião do Federal Reserve (Fed), o banco central americano, encerrada na quarta-feira (28) e os resultados do 3T26 da Alphabet, proprietária do Google, que vieram abaixo do esperado.

O Fed confirmou as expectativas quase unânimes dos investidores e manteve os juros na faixa entre 3,75% e 4,00% ao ano. No entanto, o banco central americano não conseguiu tranquilizar o mercado. No comunicado, apesar de não elevar os juros, o Fed descreveu uma economia forte o suficiente para manter a inflação elevada. Isso aprofundou a incerteza sobre o quanto mais os juros precisam subir em dezembro e no primeiro trimestre de 2027.

Kevin Warsh, presidente do Fed, manteve sua prática de não apresentar nenhuma sinalização sobre os movimentos futuros dos juros americanos. Ele também sugeriu que o último aumento da taxa de juros do Fed está começando a surtir efeito e que as condições financeiras começaram a se tornar mais restritivas.

Isso poderia indicar uma probabilidade menor de alta dos juros. No entanto, as taxas dos títulos do Tesouro americano seguem elevadas. Isso ressalta uma tensão crescente entre o banco central e o mercado. O Fed pode estar disposto a esperar por mais evidências antes de ajustar a política monetária. No entanto, os investidores seguem cada vez mais preocupados com as persistentes pressões sobre os preços e sobre os riscos de manter títulos do governo de longo prazo.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram na maioria dos vencimentos, desde o meio da curva – entre 5 e 7 anos – em diante, após a última decisão do Fed, com os rendimentos de prazos mais longos sofrendo pressão particular.

No cenário corporativo, as ações da Alphabet estão em queda de quase 10% no pré-mercado, com os investidores focados nos números de gastos e fluxo de caixa.

A Alphabet informou um fluxo de caixa livre negativo de US$ 9,07 bilhões para o terceiro trimestre, valor muito maior que os US$ 2,70 bilhões esperados pelos analistas. A controladora do Google manteve sua projeção de gastos de capital para o ano todo entre US$ 195 bilhões e US$ 205 bilhões.

Se as ações fecharem com queda superior a 9,77% nesta quinta-feira, será a pior reação pós-divulgação de resultados da história da empresa. A Alphabet abriu seu capital em 2004.

Perspectivas

Nesta quinta-feira saem a primeira prévia do Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos do 3T26 e a inflação de setembro medida pelo índice Personal Consumption Expenditure (PCE). As expectativas são de aumento no crescimento do PIB e de aceleração da inflação (veja mais abaixo)

Os contratos futuros dos principais índices americanos e as cotas do Exchange Traded Fund (ETF) EWZ iShares MSCI Brazil estão em queda no pré-mercado.

Indicadores

BRASIL

IGP-M (Out)

Observado: 1,47%

Esperado: 1,60%

Anterior: 1,57%

ESTADOS UNIDOS

Índice de Preços PCE (Set)

Esperado: 0,5%

Anterior: 0,3%

Índice de Preços PCE (12m)

Esperado: 3,6%

Anterior: 3,4%

Núcleo do Índice de Preços PCE (Set)

Esperado: 0,3%

Anterior: 0,2%

Núcleo do Índice de Preços PCE (12m)

Esperado: 3,1%

Anterior: 3,0%

PIB dos EUA (3º trim)

Esperado: 3,2%

Anterior: 2,2%

Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego 

Esperado: 198 mil

Anterior: 194 mil