O fundo imobiliário Patria Malls, o PMLL11, concluiu a incorporação das cotas do RBR Malls, segundo fato relevante divulgado pela gestão do fundo no fim desta segunda-feira (15).
A aquisição das cotas do RBR Malls pelo PMLL11 representa uma transação de R$ 384,9 milhões, equivalente ao valor patrimonial das cotas na data da operação.
A ponta vendedora foi o Patria Plus Multiestratégia Real Estate, fundo que é o antigo RBR Plus Multiestratégia e possui cotas negociadas na bolsa de valores sob o ticker RBRX11.
O pagamento foi realizado à vista, por meio de compensação com valores devidos pelo RBRX11 ao fundo em razão da subscrição de 3,2 milhões de cotas na sétima emissão do PMLL11.
Assim, a transação quita integralmente o preço da compra na mesma data.
Com a operação já concretizada, o PMLL11 passa a deter participação indireta em três shoppings em regiões estratégicas de São Paulo:
- Uma fatia de 4,32% no Shopping Eldorado, administrado pela ALLOS
- Uma fatia de 10% no Plaza Sul Shopping, na Zona Sul (bairro Saúde), também sob gestão da ALLOS
- Uma fatia de 7% no Shopping Pátio Higienópolis, administrado pela Iguatemi
O fundo herdou ainda R$ 35,4 milhões em caixa do RBR Malls, destinados a cobrir obrigações já provisionadas.
O Patria estima um cap rate ponderado de 7,8% ao ano para os rendimentos projetados nos próximos 12 meses.
Vale destacar que há uma divergência sobre a fração adquirida pelo Patria Malls, de forma indireta, na operação do Shopping Pátio Higienópolis.
“Em relação ao Shopping Pátio Higienópolis, apontamos que ele possui condôminos que questionam a existência de suposto direito de preferência para adquirir a fração ideal que foi objeto indireto da Aquisição RBR Malls, em divergência com o entendimento da Gestora. Manteremos o mercado informado sobre eventuais desdobramentos desse assunto”, diz o fato relevante.
Raio-X do FII de shoppings do Patria
Conforme dados do relatório gerencial mais recente do fundo, no mês de abril o FII gerou receita total de R$ 0,89 por cota — composta principalmente por receita de locação (R$ 0,83 por cota) e receitas mobiliárias (R$ 0,05 por cota).
O fundo também gerou um resultado distribuível de R$ 0,75 por cota. Mesmo assim, o fundo pagou R$ 1,00 por cota em 15 de abril, mantendo o guidance divulgado no início do semestre e utilizando reservas acumuladas para cobrir a diferença.
Ao fim de abril, o fundo reportou 13.982.093 cotas emitidas e patrimônio líquido de R$ 1,636 bilhão, com cota patrimonial de R$ 117,01.
O valor de mercado era de R$ 1,545 bilhão, com cota negociada a R$ 110,51 ao fim de abril, representando deságio de 6% em relação ao valor patrimonial, refletido na razão entre preço e valor patrimonial (P/VP) de 0,94x.
Cotação do PMLL11
As cotas do PMLL11 abriram o pregão desta terça-feira (16) em queda de 0,23%, negociadas a R$ 104,82. No acumulado de 12 meses, os papéis sobem 1,09%, entretanto.
