O balanço da Netflix no terceiro trimestre veio acompanhado de uma admissão feita na terça-feira pelo co-CEO Ted Sarandos: a empresa precisa executar melhor sua estratégia nos Estados Unidos. A declaração foi feita cinco dias depois de a Netflix anunciar Peter Rice, ex-chefe da área de televisão da Disney, como substituto de Bela Bajaria no cargo de diretor de conteúdo.
“Não há necessidade de uma mudança fundamental na estratégia”, disse Sarandos na entrevista sobre os resultados da empresa. “Precisamos executar melhor nos Estados Unidos.” Ele afirmou que o catálogo lançado no país neste ano teve desempenhos sólidos, mas não produziu sucessos suficientes para conquistar grandes públicos também em outros mercados.
A Netflix também reduziu sua projeção de receita com publicidade em 2026 para US$ 2,7 bilhões, ante US$ 3 bilhões. A receita do terceiro trimestre foi de US$ 12,87 bilhões, alta de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo a carta trimestral aos acionistas. A margem operacional chegou a 34,6%, acima da projeção de 33,2%, principalmente por causa do calendário de despesas.
A empresa prevê receita de US$ 51,1 bilhões em 2026 e manteve a meta de margem operacional de 31,5%. A redução de US$ 300 milhões na projeção de receita com publicidade representa menos de 1% da receita anual esperada pela Netflix, enquanto o crescimento da receita com assinaturas superou as expectativas da empresa. A projeção de margem de 26% para o quarto trimestre inclui cerca de 120 pontos-base decorrentes dos cortes de pessoal anunciados na semana passada.
Balanço da Netflix no terceiro trimestre destaca necessidade de grandes sucessos nos EUA
“Este ano tivemos alguns desempenhos realmente sólidos, com sucessos intermediários”, disse Sarandos. Mas, segundo ele, “os outros territórios contam com alguns desses títulos sendo grandes sucessos para que eles cheguem ao mundo todo”. Os Estados Unidos, afirmou, “também estão funcionando; simplesmente não estão crescendo tão rápido quanto poderiam ou quanto gostaríamos”. O co-CEO Greg Peters classificou o engajamento do público americano como “sólido” e acrescentou: “Sabemos que podemos fazer melhor, e esse avanço é nosso potencial de crescimento.”
A Netflix não divulgou o total global de horas de visualização no trimestre, e nenhum dos executivos afirmou que o público nos Estados Unidos tenha assistido a menos conteúdo. A diferença descrita por Sarandos está entre um negócio que cresce e os grandes sucessos que ele espera obter no país.
Horas de visualização da Netflix crescem 24% na Índia
A Índia foi o exemplo escolhido pela Netflix. As horas de visualização no país cresceram 24% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, impulsionadas por Lock Upp, seu primeiro reality show diário, segundo a carta. A Netflix registrou na Índia seu maior aumento trimestral de assinantes pagos, e a receita no país cresceu 18% em base neutra de variação cambial.
Desde julho, a Netflix argumenta que o número bruto de horas de visualização não mostra todo o valor de seu público. Na terça-feira, a empresa apresentou esse indicador como evidência de que seu modelo funciona. O diretor financeiro, Spence Neumann, foi direto: “Queremos aumentar mais rápido as horas de visualização. Não estamos satisfeitos. Estamos trabalhando nisso.” Um crescimento mais acelerado, disse, “impulsionaria o que já é um crescimento saudável da receita”.
Ex-chefe de TV da Disney assume o catálogo dos EUA
Rice começa no cargo em 26 de outubro. Sarandos disse que ele “entende as relações com os talentos” e que, “em um mercado competitivo, os talentos criativos podem escolher onde querem trabalhar”. Segundo Sarandos, Rice “é a pessoa certa para liderar esses esforços nos Estados Unidos e no mundo todo”. Atrair e manter cineastas e criadores de séries capazes de produzir grandes sucessos será uma parte central do trabalho de Rice.
Seus primeiros meses serão marcados por um catálogo do quarto trimestre que ele não escolheu, com títulos como East of Eden, The Further Mis-Adventures of Cliff Booth e a temporada final de Emily in Paris, além do que a Netflix chamou de “nosso maior calendário trimestral de eventos ao vivo até hoje”.
Sarandos descreveu vídeos curtos e outros formatos mais recentes como “iniciativas em estágio inicial” e disse que “cerca de 95% dos nossos gastos” se destinam ao núcleo de séries, filmes e eventos ao vivo. A Netflix criou seu feed vertical Clips para levar o público de volta a esse conteúdo.
Netflix reduz projeção de receita com publicidade para 2026
Em julho, a Netflix afirmou estar “no caminho para gerar US$ 3 bilhões em receita com publicidade em 2026”, segundo a carta do segundo trimestre. Na ocasião, a questão era de onde viria o inventário de anúncios necessário para atingir essa meta. Na terça-feira, a resposta tratou das ferramentas para vender esse espaço publicitário.
“Estamos um pouco atrás da nossa meta ambiciosa para o ano”, disse Peters, citando atrasos “na implementação e na integração com parceiros de alguns desses novos produtos de publicidade”. Ele afirmou que a Netflix “ainda está fazendo o negócio de publicidade crescer mais de 80% neste ano” e que “a demanda geral continua forte”.
Peters também disse que a receita por assinante do plano com anúncios, incluindo a publicidade, ainda é menor que a do plano padrão sem anúncios, embora a diferença esteja diminuindo. Ele descreveu duas frentes de crescimento: aumentar o número de assinantes do plano com anúncios, o que amplia o inventário disponível, e monetizar melhor esse espaço com novos produtos publicitários e ferramentas de mensuração. Essa segunda frente foi posta à prova em maio, quando a Netflix precisou começar a demonstrar que os anunciantes pagariam valores mais altos para alcançar seu público.
Neumann disse que os três vetores de receita da Netflix — “crescimento de assinantes, preços e publicidade” — estão funcionando, e os resultados do trimestre dão respaldo à afirmação. O balanço do terceiro trimestre revelou dois problemas diferentes de execução para a Netflix.
A administração identificou os atrasos que levaram à redução da projeção de receita com publicidade, mas é menos previsível alcançar grandes sucessos nos Estados Unidos. Sarandos deixou clara essa ambição na terça-feira. Em 26 de outubro, Rice assumirá essa tarefa.
*Reportagem originalmente publicada por Forbes.com
