A Alpargatas (ALPA4), dona da Havaianas, aprovou uma emissão de debêntures no valor de R$ 300 milhões. O dinheiro será usado principalmente para quitar antecipadamente uma dívida contraída pela empresa em 2022.
Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas. Na prática, a companhia toma dinheiro emprestado de investidores e se compromete a devolver o valor em uma data determinada, com o pagamento de juros. Quem compra uma debênture se torna credor da empresa, e não acionista.
A nova operação da Alpargatas terá 300 mil títulos, com valor de R$ 1 mil cada. O vencimento está previsto para 20 de setembro de 2032.
Os investidores receberão uma remuneração equivalente ao CDI mais 0,55% ao ano. Os títulos serão oferecidos exclusivamente a investidores profissionais.
As debêntures não poderão ser convertidas em ações. Elas também serão quirografárias, o que significa que não terão um bem específico ou uma garantia de terceiros assegurando o pagamento. Nesse caso, o investidor depende da capacidade financeira da própria Alpargatas para receber o dinheiro de volta.
Embora a operação possa gerar algum recurso adicional para o caixa, a prioridade não é financiar novas fábricas ou ampliar a produção. A empresa utilizará o dinheiro para resgatar todas as debêntures ainda existentes de sua segunda emissão, realizada em 2022. Somente o valor que eventualmente sobrar poderá ser usado nas atividades gerais do negócio.
A Alpargatas está trocando uma dívida antiga por uma nova. O documento não informa quanto ainda está em aberto na emissão de 2022 nem permite concluir se haverá redução do custo financeiro nessa substituição.
Segunda emissão em nove meses
Esta será a segunda emissão de debêntures da Alpargatas em nove meses. Em dezembro de 2025, a companhia também captou R$ 300 milhões por meio desses títulos.
Naquela operação, os papéis pagavam CDI mais 0,75% ao ano e venciam em dezembro de 2030. Os recursos foram destinados a usos corporativos gerais, conforme o fato relevante da terceira emissão.
A nova emissão tem uma taxa adicional menor e um prazo mais longo. A comparação, porém, não mostra necessariamente uma economia na troca da dívida, porque o passivo que será quitado é o da segunda emissão, e não o captado no fim de 2025.
Outros fatos relevantes da Alpargatas
Entre os fatos relevantes recentes, a empresa anunciou em agosto de 2025 uma redução de capital de R$ 850 milhões, com devolução de dinheiro aos acionistas e sem cancelamento de ações. A medida foi aprovada posteriormente em assembleia.
A companhia também informou naquele ano uma mudança no modelo de negócios da Havaianas nos Estados Unidos e decidiu não exercer a opção de compra da participação restante na fabricante norte-americana de calçados Rothy’s.
Em janeiro de 2026, Pedro Moreira Salles deixou a presidência do Conselho de Administração devido a compromissos acadêmicos nos Estados Unidos. João Moreira Salles assumiu o cargo, enquanto Rodolfo Villela Marino foi eleito vice-presidente do colegiado.
