Dólar Dispara e Chega a R$5,65 Enquanto Ibovespa Recua

O Ibovespa fechou em queda nesta quinta-feira (12), pressionado principalmente pelo tombo de mais de 8% das ações do Banco do Brasil, que mostrou fortes projeções nos resultados do terceiro trimestre e piores projeções para o ano. 

Em meio à repercussão de uma bateria de resultados corporativos, que incluiu ainda os balanços de BTG Pactual, Hapvida e Azzas 2154, os investidores também acompanharam analisando as propostas fiscais do governo divulgadas na véspera.

Índice de referência do mercado acionário brasileiro, o Ibovespa caiu 0,43%, a 171.324,31 pontos, tendo marcado 169.942,37 (-1,23%) no pior momento do dia. Na máxima, registrado 172.060,43 pontos (estável).

O volume financeiro no pregão somou R$32,24 bilhões.

De acordo com o sócio e especialista de alocação da Blue3 Investimentos Gabriel Félix, o BB foi um dos principais fatores de pressão no Ibovespa, com uma queda de 66,5% no lucro líquido do terceiro trimestre, em meio ao forte aumento do custo de crédito.

Ele também chamou a atenção para a revisão nas estimativas do resultado para o ano pela instituição, bem como a decisão sobre dividendos para 2027.

“O ciclo de juros altos está pesando no crédito rural, assim como no crédito de outras classes também, e consumindo o capital do banco… Esse risco vai continuar sendo monitorado daqui pra frente”, pontudo.

Félix também chamou a atenção para o pacote fiscal anunciado na véspera como outro componente para a fraqueza do Ibovespa, destacando que é um passo na direção correta, mas ainda muito pequeno diante do tamanho do problema.

O governo propôs na quarta-feira um conjunto de medidas fiscais estimando um impacto de R$ 50 bilhões a R$ 60 bilhões em 2027, com aumento do efeito nos anos seguintes, mas sem previsão de alteração das metas de superávit primário.

Destaques

• BANCO DO BRASIL ON caiu 8,35%, a R$ 15,48, mínimo de fechamento desde abril de 2023, após a instituição mostrar uma forte restrição dos resultados no terceiro trimestre e cortar discriminação para o ano e pagamentos aos acionistas. Os executivos do BB sinalizaram que a rentabilidade do banco seguirá pressionada no prazo de curto prazo, mas que medidas estão sendo tomadas. Mais uma vez o banco atribuiu a fraqueza à inadimplência na carteira do agronegócio. A queda das ações no dia representou uma perda de R$ 8 bilhões em valor de mercado para o banco. No pior momento, quando caiu 12,85%, essa perda alcançou R$ 12,4 bilhões.

• BTG PACTUAL UNIT perdeu 3,24%, em meio à repercussão do balanço, com lucro recorde, mas caiu no retorno sobre o patrimônio para 26,4%, embora tenha permanecido acima do guidance do banco. Os executivos do BTG veem um cenário mais desafiador nos próximos trimestres, mas reiteraram a perspectiva de um ROE acima de 25% em qualquer cenário. O banco também aprovou programa de recompra de até R$ 2 bilhões em unidades.

• HAPVIDA ON disparou 14,90%, mesmo após lucro líquido de R$107 milhões no terceiro trimestre, 68% abaixo do desempenho de um ano anterior. Analistas do Citi chamaram atenção para o fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE) “surpreendentemente positivo”. A empresa também anunciou a venda de um hospital em Belo Horizonte por R$ 60 milhões.

• COSAN ON caiu 5,94%, na sessão de ajustes, após salto de 13% na véspera. O movimento tinha como pano de fundo o balanço da Raízen, na qual a Cosan divide o controle com a Shell, com prejuízo líquido de R$ 843,7 milhões no segundo trimestre da safra 2026/27 (julho a setembro). O presidente da companhia estimou que a moagem de cana-de-açúcar da Raízen na temporada 2026/27 (abril/março) deve cair para uma faixa entre 55 milhões e 57 milhões de toneladas.

• AZZAS ON avançou 9,95%, após o grupo reportar lucro recorrente de R$190,6 milhões no terceiro trimestre. Executivos da companhia afirmaram que o foco está na geração de caixa, e que o desempenho vem surpreendentemente positivo.SANTANDER BRASIL UNIT avançou 3,61%, após o banco espanhol Santander aumentar o preço na relação de troca para comprar a participação remanescente de cerca de 10% que ainda não detém em sua unidade brasileira, com uma oferta atualizada de aproximadamente 1,9 bilhão de euros (US$2,1).

• PETROBRAS PN valorizou-se 2,64%, endossada pelo sinal positivo dos preços do petróleo no exterior. O estado tenta junto com o governo federal uma subvenção para a gasolina que garanta maior aderência da empresa à sua política de preços, mas encontrará dificuldades fiscais para obter o pleito, segundas fontes próximas às discussões.

• VALE ON cedeu 0,74%, em linha com a perda dos futuros de minério de ferro na China.

• ITAÚ UNIBANCO PN perdeu 0,1% e BRADESCO PN fechou com variação negativa de 0,07%.

• AMERICANAS ON, que não faz parte do Ibovespa, despencou 20,12%, em sessão de correção negativa no setor, com MAGAZINE LUIZA ON, que é do Ibovespa, caindo 7,7%. A Americanas, que até outubro estava em recuperação judicial, também reportou um prejuízo líquido de R$ 352 milhões no terceiro trimestre, revertendo resultado positivo de R$ 367 milhões registrado no mesmo período do ano passado.

Dólar dispara e chega a R$5,65 em meio a insatisfação com pacote fiscal e pressão externa

O dólar encerrou em forte alta ante o real, na casa dos R$ 5,65, em meio à insatisfação do mercado com a proposta do governo de medidas fiscais para 2027 e ao fortalecimento da divisa norte-americana no exterior.

O dólar à vista encerrou o dia com alta de 1,58%, a R$ 5,6507, maior nível de fechamento desde 2 de junho de 2025.

Às 17h08, o dólar futuro para dezembro subia 1,20% na B3, para R$ 5,6695.

O governo propôs, na véspera, um conjunto de medidas fiscais que, segundo o ministro do Planejamento, Bruno Moretti, tenha um impacto de R$ 50 bilhões a R$ 60 bilhões em 2027, com aumento do efeito nos anos seguintes, mas sem previsão de alteração das metas de superávit primário. Na prática, as medidas não impedem acelerar a contenção da dívida pública, mas pretendem garantir o cumprimento das metas já condicionantes.

Os valores anunciados foram considerados insuficientes pelos agentes do mercado.

“Nossa primeira avaliação do pacote fiscal recentemente anunciado, que visa uma economia de 0,4% do PIB no próximo ano, é que ele fica aquém do esperado”, disse a Capital Economics em nota.

Essa perspectiva somada a dúvidas sobre a previsão da aprovação do pacote pressionou o câmbio.

“A incerteza sobre o que será efetivamente aprovado pelos parlamentares leva os investidores a buscarem cobertura em dólar”, destacou Vitor Kayo, economista sênior da Nomad.

O mau humor externo também pesou localmente, com a moeda norte-americana subindo em relação às principais divisas globais e atingindo seu nível mais alto em cerca de 19 meses, em meio ao avanço dos rendimentos dos Tesouros após uma reavaliação da trajetória da taxa de juros do Federal Reserve.

Autoridades da autarquia alertaram nesta semana que a inflação permanece elevada, com algumas delas sinalizando abertura para um aumento de 50 pontos-base na taxa de juros caso a pressão sobre os preços não diminua.

Hoje cedo, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que acredita que a autarquia provavelmente precisará aumentar ainda mais as taxas de juros para lidar com a inflação elevada, mas não sugeriu que isso deveria ser feito com pressa.

No fim do dia, o índice do dólar — que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas — subia 0,28%, a 103,160.